近日，俄羅斯、烏克蘭戰(zhàn)爭局勢持續(xù)緊張，歐美對于俄羅斯的經濟制裁也已正式開啟。沒有人會喜歡戰(zhàn)爭，戰(zhàn)爭伴隨著的，是逝去的生命以及大量普通人的悲慘命運，而且，在經濟全球化的時代，戰(zhàn)爭會影響到全球各行各業(yè)，帶來經濟大蕭條。盡管如此，本文試圖以旁觀者的角度，站在商業(yè)立場，分析此次“俄烏沖突”有可能帶給中國公司哪些機會（分析僅限于工業(yè)和能源領域）。

01

世界主流經濟體制裁俄羅斯

給了中國EPC在俄羅斯項目布局的機會

根據ENR的2021年公開資料顯示，世界250強EPC（工程總承包商）中，中國有78家公司上榜。仔細分析這78家公司的海外業(yè)務情況，多數(shù)集中在東南亞，中東，非洲等區(qū)域，見下表。

（數(shù)據來源：ENR）

近日，隨著俄羅斯、烏克蘭局勢惡化的速度超出預期，美國、英國、德國、加拿大、日本、澳大利亞、新西蘭、韓國等多國已經開始宣布對俄羅斯實施制裁。涉及金融、軍事、科技等方面，包含切斷俄羅斯與SWIFT的聯(lián)系（總部位于比利時的SWIFT與萬余家銀行聯(lián)網，全球半數(shù)主要的跨境轉賬都通過其傳遞數(shù)據)，禁止出口、銷售或供應任何商品、服務或技術，叫停重要項目，制裁重要人員等。制裁手段將嚴重影響這些國家EPC在俄羅斯的工程項目進展，以及未來的項目合作規(guī)劃，這將利好中國EPC在俄羅斯的項目布局。

下一個問題是，已經有哪些中國EPC在俄羅斯打開了市場？

根據中國商務部發(fā)布的數(shù)據顯示，2021年中國、俄羅斯貨物貿易額達1468.7億美元，同比增長35.9%，中國連續(xù)12年成為俄羅斯第一大進口、出口伙伴國。近幾年，中國和俄羅斯的項目合作越來越頻繁，主要集中在電力、化工、石化、鋼鐵、交通運輸?shù)刃袠I(yè)，中國能建、中國鐵建、中國化學等集團公司，先后均參與了多個俄羅斯重點項目的工程建設。

中國EPC在俄羅斯的項目情況-部分

（信息來源：MIR DATABANK）

并且，作為制裁的結果之一，歐美等多個國家勢必將減少從俄羅斯進口石油、天然氣，增加從全球其他國家（中東、南美等地區(qū)）的進口能源?？梢源_信，未來中東，南美（尤其是委內瑞拉）會有大量相關新建工程項目，而中國EPC在這些地區(qū)和國家，有既有優(yōu)勢。相當一部分工程項目訂單會落入中國EPC的口袋。

02

國產替代，中國輸配電和自動化廠商

迎來海外市場新機會

EPC的背后是關鍵設備和產品。通常情況下EPC只負責相關項目的工程實施，而主要設備和產品都需要從第三方采購（尤其是電力配套相關的輸配電產品和工業(yè)控制相關的自動化產品）。受制裁措施影響，歐美等多個國家的企業(yè)不能直接、間接的把產品賣給俄羅斯，哪怕是把相關產品賣給中國EPC，再由中國EPC通過工程項目的方式出售給俄羅斯，這也是被禁止的。可能有些元器件會隨著設備流入俄羅斯，但也要考慮到這些產品的后續(xù)服務等問題。這勢必導致西門子、ABB等外資自動化公司，其產品在相關EPC的采購比例不斷下降，這為中國公司提供了市場新機會。

類似案例：

時間：2014年

國內企業(yè)：某某技術）

中標項目：伊朗整裝油田項目

項目金額：3億人民幣左右（大概占某某技術當年銷售額的20%）

中標主要原因：當時伊朗面臨美國、歐盟的制裁，伊朗方面擔心戰(zhàn)爭起來后，工程服務備品備件買不到，不敢輕易和美國及歐洲企業(yè)合作，因此某某技術獲得此項目。

后續(xù)影響：某某技術以此項目為標桿和案例，成功打開了海外市場。

那么到底哪些中國公司最有可能實現(xiàn)國產替代？MIR 睿工業(yè)根據專業(yè)的市場研究經驗，整理出典型的EPC項目所需要的工業(yè)產品名錄，以及該產品主要的歐美主流供應商和中國主流供應商：

（信息來源：MIR DATABANK）

附錄一

MIR 睿工業(yè)根據對中國海外EPC市場的長期監(jiān)測與研究，整理出在俄羅斯有項目業(yè)績的中國EPC TOP15（按2020年海外營收排名），供您參考：

（數(shù)據來源：ENR，MIR DATABANK）

附錄二

在烏克蘭的中國EPC遇到來自武裝沖突的風險，影響項目正常運營

根據中國商務部最新版本的《對外投資合作國別（地區(qū)）指南》，2020年在烏克蘭實際經營的中資企業(yè)有54家，主要集中在通信、電子產品、基礎設施、農業(yè)、加工業(yè)、制造業(yè)等領域。近年來，由于烏克蘭風電市場被看好，包括中國電建、金風科技、中國能建、龍源電力等多家國內企業(yè)紛紛積極進入。受烏克蘭局勢影響，目前已有不少公司紛紛發(fā)布公告和對外公布，公司在烏克蘭業(yè)務的運營情況。

根據統(tǒng)計情況來看，目前一部分企業(yè)在烏克蘭的業(yè)務已經停止運營，另一部分企業(yè)表示目前影響較小，但未來仍有變數(shù)，需要密切關注。

中國EPC在烏克蘭的項目情況-部分

（信息來源：上市公司公告，公開資料整理）