時代周報記者走訪發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前六氟磷酸鋰市場供應(yīng)緊缺，部分企業(yè)甚至無貨可售。而部分企業(yè)則選擇按克售賣，每斤報價超過800元，對應(yīng)每噸160萬元。另有企業(yè)考慮到六氟磷酸鋰漲幅較快，已停止對外報價。

　　9月上旬，武漢一生產(chǎn)六氟磷酸鋰的化工企業(yè)銷售人員向時代周報記者給出了170萬元/噸的報價，“850(元)一斤，一桶起批，一桶25公斤”。

　　這并非極端個例。在愛采購及阿里巴巴網(wǎng)上，電池級六氟磷酸鋰的實際報價多在100萬元/噸以上。不過，即便支付高昂的現(xiàn)金也無法獲得1噸的貨物。

　　“現(xiàn)在沒有那么多的貨，都是按克賣的，具體還要排單。”前述武漢化工企業(yè)銷售人員告訴時代周報記者。

　　近日，六氟磷酸鋰相關(guān)概念股再次開漲。9月9日-9月24日期間，天際股份(002759.SZ)已上漲近30%，區(qū)間最高漲幅超過40%，杉杉股份(600884.SH)區(qū)間漲幅接近20%。

　　一、供應(yīng)緊張，價格飆漲

　　六氟磷酸鋰，是鋰離子電池電解液的重要原料，其品質(zhì)直接決定了電池的性能、壽命、安全等。受益于新能源汽車領(lǐng)域的快速發(fā)展，鋰電池需求量激增，六氟磷酸鋰作為鋰離子電池電解液的重要溶質(zhì)，需求得以快速釋放，但由于供給較為剛性，六氟磷酸鋰產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)供需矛盾。

　　在此背景下，六氟磷酸鋰價格快速上漲，相關(guān)概念股如天際股份、天賜材料(002709.SZ)、多氟多(002407.SZ)等在5、6、7月期間暴漲。

　　此后，炒作情緒退潮，相關(guān)概念股陷入沉寂。

　　經(jīng)過多日調(diào)整后，天際股份等股票的大漲讓六氟磷酸鋰的供需矛盾重回投資者的視野。這個“小而美”行業(yè)的供需錯配局面，并未隨著疫情防控形勢趨穩(wěn)向好而得到緩解，反而持續(xù)加劇。

　　一不愿具名的分析人士向時代周報記者表示：“六氟磷酸鋰現(xiàn)在的產(chǎn)能缺口比較嚴(yán)重，可以說都制約下游的電池生產(chǎn)了?！?/p>

　　據(jù)時代周報記者走訪，目前六氟磷酸鋰市場甚至已經(jīng)出現(xiàn)“有錢買不到貨”的局面。

　　“現(xiàn)在市面上已經(jīng)基本沒有現(xiàn)貨了?！?月上旬，上海一鋰鹽生產(chǎn)廠家工作人員告訴時代周報記者，“目前市場大企業(yè)的主流報價均已超過40萬元/噸?！?/p>

　　前述分析人士對時代周報記者表示，上述報價只面向大客戶和長期客戶，對于普通客戶或小客戶，六氟磷酸鋰的報價則遠(yuǎn)高于這一數(shù)字。

　　今年8月，多氟多公司高管在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，“目前(六氟磷酸鋰)有的同行價格已經(jīng)賣到47萬元/噸，現(xiàn)在公司基本上不對外報價，因為公司的現(xiàn)有產(chǎn)量已基本上全部鎖定完，除了極個別的特殊情況，公司可能會再簽一些散單，剩下的基本上就是按合同價執(zhí)行了。”

　　爆發(fā)的需求和緊俏的產(chǎn)能是導(dǎo)致本輪六氟磷酸鋰價格暴漲的主要原因。中汽協(xié)的數(shù)據(jù)顯示，今年我國新能源車需求爆發(fā)，前8月，新能源汽車產(chǎn)銷分別達到181.3萬輛和179.9萬輛，同比增長均為1.9倍，均超過2020年全年。

　　下游需求的爆發(fā)帶動了上游原材料市場的發(fā)展。鋰離子電池的原材料可分為正極、負(fù)極、隔膜和電解液四大類。作為四大材料之一，電解液在電池正負(fù)極之間起到傳導(dǎo)輸送能量的作用。電解質(zhì)是電解液的核心組成部分，而六氟磷酸鋰則是主要電解質(zhì)材料。

　　“六氟磷酸鋰的質(zhì)量大概占到電解液總質(zhì)量的1/8.”天賜材料一工作人員告訴時代周報記者。

　　中信建投預(yù)計2021年我國電解液需求將達到44萬噸，六氟磷酸鋰需求將達到6.5萬噸。而根據(jù)東莞證券統(tǒng)計，目前國內(nèi)六氟磷酸鋰產(chǎn)能約為6.6萬噸，六氟磷酸鋰產(chǎn)業(yè)供需格局整體處于緊平衡的狀態(tài)。

　　高技術(shù)壁壘和高環(huán)評要求也限制了六氟磷酸鋰的供應(yīng)。

　　“六氟磷酸鋰的整個生產(chǎn)過程涉及高低溫、無水無氧操作、高純精制，合成難度較高，且原料具有較強的毒性和腐蝕性，生產(chǎn)資質(zhì)的獲批難度比較大，目前市場上的六氟磷酸鋰供給依舊主要來自于幾家技術(shù)早已成熟的大企業(yè)?！鼻笆龇治鋈耸扛嬖V時代周報記者。

　　另外，六氟磷酸鋰的擴展周期也較長。該分析人士介紹，六氟磷酸鋰生產(chǎn)線的建設(shè)周期普遍需要一年半以上的時間，設(shè)備的定制、認(rèn)證也需要較長時間?！澳壳皝砜矗虝r間內(nèi)這個產(chǎn)品的整體供應(yīng)很難上去。”

　　二、擴產(chǎn)進行時

　　在如此供不應(yīng)求的背景下，六氟磷酸鋰開始新一輪的產(chǎn)能擴張，包括天賜材料、多氟多、永太科技(002326.SZ)、天際股份等均宣布擴大六氟磷酸鋰產(chǎn)能。

　　(資料來源/百川盈孚、上市公司公告)

　　今年3月，天賜材料在互動平臺表示，公司年產(chǎn)60000噸液體六氟磷酸鋰的項目正在穩(wěn)步推進，市場預(yù)計這一項目將于三季度末開始試產(chǎn)。這一項目尚未完全落地，天賜材料又開始了新一輪擴產(chǎn)。

　　今年6月，天賜材料公告披露了一系列擴產(chǎn)項目，其中包括年產(chǎn)15萬噸的液體六氟磷酸鋰項目。根據(jù)天賜材料公開透露的六氟磷酸鋰產(chǎn)能數(shù)據(jù)，公司目前擁有3萬噸液體六氟磷酸鋰(折合1萬噸固體六氟磷酸鋰)的年產(chǎn)能，固體六氟磷酸鋰產(chǎn)能達到2000噸/年。

　　多氟多目前的六氟磷酸鋰年產(chǎn)能為10000噸/年。今年9月8日，經(jīng)過董事會審議，多氟多與陽泉高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽訂了《年產(chǎn)2萬噸六氟磷酸鋰及添加劑項目投資合作協(xié)議》，公司擬在陽泉高新區(qū)設(shè)立子公司多氟多陽福新材料有限公司，注冊資本2億元。

　　而在兩個月前，多氟多披露，擬使用自籌資金投資建設(shè)10萬噸六氟磷酸鋰及4萬噸雙氟磺酰亞胺鋰(LiFSI)和1萬噸二氟磷酸鋰項目，項目總投資為51.5億元。其中，六氟磷酸鋰項目產(chǎn)能規(guī)劃規(guī)模幾乎是現(xiàn)有產(chǎn)能規(guī)模的10倍，擬投入35億元。

　　天際股份也在6月23日晚間發(fā)布公告稱，子公司新泰材料擬與公司第二大股東新華化工共同設(shè)立合資公司，擴建年產(chǎn)10000噸的六氟磷酸鋰，年產(chǎn)76000噸的副產(chǎn)鹽酸和年產(chǎn)4000噸的氟硼酸鉀等項目。目前，算上已經(jīng)擴產(chǎn)完畢的6000噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能，天際股份六氟磷酸鋰總產(chǎn)能為8160噸。

　　永太科技公開數(shù)據(jù)稱，公司擴建的年產(chǎn)6000噸六氟磷酸鋰和1500噸雙氟磺酰亞胺鋰項目目前建設(shè)進展順利，按目前進度看，不出意外的話，2021年年底六氟磷酸鋰產(chǎn)能便可以達到8000噸。

　　即便如此，目前的六氟磷酸鋰市場依舊面臨項目投資難度高、擴產(chǎn)周期長、短期內(nèi)供給增加有限的情況，因此市場預(yù)計，在供需格局偏緊的背景下，六氟磷酸鋰價格在未來一段時間仍將維持在高位。

　　延安必康(002411.SZ)近期在機構(gòu)調(diào)研時表示，目前六氟磷酸鋰產(chǎn)品市場價格仍處于上漲態(tài)勢，有部分小客戶訂單報價接近甚至突破50萬元/噸。根據(jù)新能源汽車等應(yīng)用領(lǐng)域的需求拉動和六氟磷酸鋰市場供需偏緊的現(xiàn)狀判斷，延安必康認(rèn)為，六氟磷酸鋰價格在未來一段時間仍將維持在高位。

　　三、大企業(yè)長協(xié)鎖定

　　持續(xù)趨緊的現(xiàn)貨供應(yīng)和不斷走高的價格，讓各家下游企業(yè)紛紛通過“長協(xié)鎖定”等方式搶奪國內(nèi)六氟磷酸鋰資源，促使六氟磷酸鋰行業(yè)形成了“寧德系”和“比亞迪系”兩大派系。

　　其中，多氟多、天際股份等已經(jīng)深度捆綁比亞迪(002594.SZ)，而天賜材料、永太科技等則與寧德時代(300750.SZ)綁定。

　　8月2日，永太科技發(fā)布公告，稱公司與寧德時代簽訂《物料采購協(xié)議》，承諾在有效期內(nèi)向?qū)幍聲r代供應(yīng)六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰(LIFSI)和碳酸亞乙烯酯(VC)產(chǎn)品。

　　值得注意的時，該協(xié)議有效期為2021年7月31日起至2026年12月31日底。

　　除了永太科技，寧德時代還曾與天賜材料的全資子公司——寧德市凱欣電池材料有限公司(下稱“寧德凱欣”)簽訂了為期兩年的協(xié)議，規(guī)定合約期內(nèi)，寧德凱欣向?qū)幍聲r代供應(yīng)六氟磷酸鋰使用量為1.5萬噸的對應(yīng)數(shù)量電解液產(chǎn)品。

　　比亞迪、孚能科技(688567.SH)、新宙邦(300037.SZ)等下游企業(yè)也積極鎖定六氟磷酸鋰產(chǎn)能。

　　據(jù)多氟多公告，比亞迪預(yù)計向其采購6460噸六氟磷酸鋰，孚能科技則將向其采購1700噸。

　　天際股份子公司新泰材料與深圳比亞迪就長期供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜簽訂了《長期合作協(xié)議》，約定在2021年7月至2022年12月這段時間內(nèi)，新泰材料向深圳比亞迪供應(yīng)不少于3500噸六氟磷酸鋰，2023年供應(yīng)3600-7800噸，具體可供產(chǎn)能雙方將于2022年12月再行協(xié)商。

　　延安必康則在9月22日晚公告稱，公司控股子公司江蘇九九久科技有限公司(簡稱“九九久科技”)當(dāng)日與新宙邦簽署了《長期戰(zhàn)略合作協(xié)議》。雙方協(xié)商確定六氟磷酸鋰產(chǎn)品的供應(yīng)量及采購量。九九久科技承諾，在產(chǎn)品符合產(chǎn)品技術(shù)參數(shù)要求及價格存在市場競爭力的前提下，2022年供貨不低于3600噸，2023年供貨不低于4800噸，合計不低于8400噸。

　　另外，國外電池企業(yè)也開始通過“長單”的方式鎖定國內(nèi)六氟磷酸鋰供應(yīng)商。7月22日，LG新能源與天賜材料全資子公司九江天賜達成約定，約定2021年下半年至2023年年底，向九江天賜采購預(yù)計總數(shù)量為5.5萬噸的電解液產(chǎn)品。

　　“長單”的流行很大程度上反映了市場供應(yīng)的緊張程度。

　　興業(yè)證券化工團隊在研報中表示，目前各大企業(yè)幾乎滿產(chǎn)開工，行業(yè)整體開工率維持在8成左右高位，但仍無法滿足市場需求。

　　多氟多在8月份機構(gòu)調(diào)研時預(yù)測，市場供應(yīng)偏緊的狀態(tài)會持續(xù)到2022年下半年。