晶圓代工龍頭臺積電昨日日召開法說，并公布第一季財報，雙率雖較上季下滑，但均達到財測高標水準，單季稅后純益1396.9億元，季減2.2%，年增19.4%，每股純益5.39元，寫歷史次高。

　　臺積電第一季營收129.2億美元，季增1.9%，年增25.4%，新臺幣營收3624.1億元，季增0.2%，年增16.7%，毛利率52.4%，季減1.6個百分點，年增0.6個百分點，營益率41.5%，季減2個百分點，年增0.1個百分點，稅后純益1396.9億元(約合321億元人民幣)，季減2.2%，年增19.4%，每股純益5.39元。

　　以制程來分，臺積電第一季5 納米制程出貨占晶圓銷售金額14%，7 納米35%，16 納米14%，28 納米11%。

　　從各大平臺應用來看，臺積電第一季成長動能主要來自車用電子、高效運算、消費性電子及物聯網，營收分別成長31%、14%、11% 及10%，而智能手機則衰退11%。

　　各平臺需求比3個月前更強勁

　　在法說會上，臺積電同步上調對今年半導體產業(yè)(不含記憶體)、晶圓代工及臺積電本身美元營收成長預估;臺積電預期，今年晶圓代工產值將成長16%，臺積電美元營收將成長20%，分別優(yōu)于前次預估的10%及14-16%，并透露各平臺及先進制程需求都比3個月前更強勁。

　　總裁魏哲家預估，今年半導體產業(yè)產值(不含記憶體)將成長12%，晶圓代工產值估成長16%，臺積電先進制程技術維持產業(yè)領先地位，且5G手機、高效運算、車用、物聯網等平臺動能強勁，先進制程需求暢旺，將優(yōu)于產業(yè)平均，估今年美元營收將成長20%。

　　展望下半年，魏哲家指出，由于先進制程和特殊制程需求持續(xù)強勁，預期全年產能將維持吃緊狀態(tài)。

　　魏哲家并重申，由于營運進入高成長期，包括5G、高效運算等相關應用，驅動先進制程需求強勁，預估今年起至2025年止(包含2025年)，每年美元營收年復合成長率(CACG )將達10-15%。

　　Q2營收季增上看2%可望續(xù)創(chuàng)高

　　臺積電預估，公司第二季營收129-132億美元，季減0.15%至季增2.17%，將續(xù)創(chuàng)新高，估毛利率49.5-51.5%，營益率38.5-40.5%，雙率將較首季下滑。

　　臺積電第一季雙率雖較上季下滑，但均達到財測高標水準，單季稅后純益1396.9 億元，季減2.2%，年增19.4%，每股純益5.39 元，寫歷史次高。

　　據臺積電公布的第二季財測數字，營收估達129-132億美元，季減0.15%至季增2.17%，中位數約1.16%;以以1美元兌換新臺幣28.4元計算，第一季新臺幣營收估3663-3748億元，毛利率估49.5-51.5%，營益率估38.5-40.5%，雙率均較第一季下滑。

　　臺積電財務長黃仁昭指出，第二季財測數字已涵蓋昨(14) 日南科廠發(fā)生的跳電事件影響，受惠高效運算、車用需求續(xù)強，加上智能季節(jié)性影響略為和緩等因素，產能持續(xù)吃緊，但毛利率受5 納米量產、產能滿載導致無法進一步優(yōu)化成本等因素影響，而較上季下滑。

　　臺積電也再度強調，雖然客戶庫存維持高于季節(jié)性水位，但也觀察到由于大環(huán)境充滿不確定性，供應鏈為確保供應順暢，預估客戶目前的庫存水準，將會持續(xù)維持一段時間，直到確保供應鏈供應順暢。

　　4納米制程下半年試產

　　臺積電總裁魏哲家昨(15)日表示，臺積電延續(xù)5納米家族的4納米制程預計于2021年下半年試產，2022年進入量產;3納米將在今年內試產，2022年下半年量產，持續(xù)推進先進制程應用需求。

　　魏哲家說，臺積5納米技術是業(yè)界最先進的解決方案，具有最佳的效能、功耗及面積(PPA)，已經進入第二年量產，良率比原本預期的好。在智能手機和高效運算(HPC)相關應用驅動下，預期今年5納米將占晶圓銷售20%。

　　在4納米進展上，魏哲家指出，4納米進一步延續(xù)5納米家族。透過相容設計法則，4納米技術從5納米技術直接升級，進一步提升效能、功耗及密度，也支援新一波的5納米產品

　　臺積電預計，4納米技術預計2021年下半年試產，2022年進入量產。因智能手機和HPC相關應用需求強勁，未來幾年對5納米家族的需求仍持續(xù)成長。

　　此外，魏哲家說，3納米是繼5納米家族后，另一個全世代制程，以鰭式場效電晶體(FinFET)架構提供客戶最佳技術、效能與成本，目前按照計劃開發(fā)且進度良好，已有HPC和智能手機應用的較多客戶投入3納米。

　　車用芯片缺貨情況Q3將大幅改善

　　臺積電表示，今年1月以來，公司便將支援車用電子客戶需求視為首要考量，總裁魏哲家今(15)日在法說會上指出，在生產力提升下，預期車用芯片缺貨情況將于下季大幅改善。

　　對于車用芯片缺貨，魏哲家表示，汽車市場從2018 年開始就相對疲弱，去年汽車產業(yè)供應鏈更受到COVID-19 疫情影響，客戶在去年第三季時持續(xù)降低需求，第四季才開始看到產業(yè)回溫。

　　魏哲家指出，汽車產業(yè)供應鏈有自己的庫存管理方式，既長又復雜。從芯片制造到汽車生產至少需要6 個月時間，中間也經過多層供應商。

　　臺積電今年1 月宣布，支援車用電子客戶產能需求是公司首要考量。魏哲家說，從那時起，便與其他客戶合作，動態(tài)調整、重新分配晶圓產能，以支援全球汽車產業(yè)，但受德州暴風雪與日本瑞薩電子生產中斷意外，導致車用芯片短缺現象進一步惡化。

　　不過，魏哲家預期，在生產力提升情況下，客戶的車用半導體元件短缺現象，將于下季大幅改善。

　　成熟制程估缺貨到2022年

　　臺積電總裁魏哲家表示，半導體產業(yè)產能短缺情況將延續(xù)至明年，成熟制程更可能缺到2022年;不過，臺積電成熟制程新產能將于2023年開出，盼屆時能稍微緩解市場產能吃緊情況。

　　對于產能短缺與需求展望，魏哲家指出，由于半導體產業(yè)長期需求的結構性提升，及供應鏈短期失衡現象，客戶正面臨整個半導體產業(yè)產能短缺挑戰(zhàn)，臺積電也正見證半導體潛在需求的結構性提升，來自5G 與HPC 相關應用的大趨勢，將在未來幾年驅動對先進制程的強勁需求。

　　魏哲家認為，COVID-19 從根本加速數位轉型，使半導體在人們日常生活中更不可或缺，也由于COVID-19 導致供應鏈受沖擊，及地緣政治局勢緊張帶來的不確定性，使供應鏈為確保其供應穩(wěn)定，產生短期失衡現象。

　　魏哲家預期，半導體需求持續(xù)維持高檔，今年整年都會面臨缺貨情況，產能短缺甚至可能延續(xù)至明年。

　　在全球成熟制程產能嚴重短缺情況下，臺積電也罕見地擴充成熟制程產能。魏哲家表示，臺積電與客戶緊密合作，目前產能中并未出現客戶重復下單情況，預期今、明年成熟制程缺貨情況將持續(xù)。

　　魏哲家也首次對外宣布，將擴充成熟制程產能，新產能要到2023 年才會開出來，盼屆時能提供更多產能給客戶，并讓成熟制程產能吃緊情況稍獲緩解。

　　對于美國亞利桑那州廠進度，魏哲家表示，今年會開始動工，未來將考慮市場需求、生產效率等因素，決定下階段擴充計劃;至于新的擴廠計劃，他則回應，目前還未公布其他地區(qū)的擴廠計劃，并強調臺灣仍是主要制造中心，產能還是會集中在臺灣。

　　IDM廠外包需求仍將持續(xù)成長

　　對于英特爾訂單等相關議題，臺積電總裁魏哲家僅強調是重要客戶，將支持客戶產能需求，并指出，IDM廠委外代工需求仍將持續(xù)成長。

　　近一、兩年來，市場頻頻傳出英特爾將降低自制產品比重，擴大委外代工生產，市場也預期，臺積電挾著技術與制程優(yōu)勢，可望因此拿下英特爾大單;不過，英特爾日前宣布啟動IDM 2.0 戰(zhàn)略計劃，除將持續(xù)推進先進制程技術外，并將再度跨足晶圓代工事業(yè)，為市場投下震撼彈。

　　對于外資提問與英特爾相關議題，魏哲家表示，英特爾為重要客戶，將支持客戶需求，且產能擴充是為了因應長期需求成長，而非短期訂單需求。

　　魏哲家并強調，已看到IDM 廠委外代工需求持續(xù)成長，也不認為IDM 廠擴產會導致市場產能過剩，因為技術仍是最重要的環(huán)節(jié)，臺積電擁有技術領先地位，吸引客戶投片，也與客戶緊密合作。

　　水情吃緊，但營運不受缺水影響

　　對于缺水議題，魏哲家表示，臺積電就不同限水階段備有因應計劃，預期缺水問題不會對營運造成任何實質影響。

　　由于臺灣島內水情吃緊，魏哲家也在今日法說會上，首度對外說明缺水議題。他表示，臺灣去年降雨較少，導致目前水情吃緊，臺積電早已為此可能情況擬定因應計劃，很早就成立涵蓋各個面向的企業(yè)風險管理系統(tǒng)，且持續(xù)進行優(yōu)化，而水資源供應管理就是其中一項。

　　魏哲家強調，透過目前節(jié)水措施，得以配合政府的限水規(guī)劃并維持營運，臺積電就不同限水階段備有因應計劃，也將持續(xù)攜手政府、私人單位，就節(jié)水與開發(fā)水資源等范疇共同努力。藉由臺積電全面的企業(yè)風險管理系統(tǒng)，預期缺水問題不會對營運造成任何實質影響。

　　上調今年資本支出至300億美元

　　臺積電宣布上調今年資本支出，由前次公布的250-280億美元，調升至300億美元，較去年大增74% 。

　　臺積電去年資本支出共172億美元，在今年1月的法說會上，臺積電宣布今年資本支出將達250-280億美元，遠高于當時外界預期的220億美元。

　　不過，臺積電本月初宣布，由于公司正進入一個成長幅度更高的期間，未來3年將投入1000億美元增加產能;當時，市場便猜測，臺積電可能在此次法說會上，再度上調今年資本支出。

　　臺積電財務長黃仁昭表示，由于5G、高效運算等應用趨勢推升，為因應未來需求成長，決定調高今年資本支出至300億美元，其中80%將用于3納米、5納米及7納米等先進制程，10%用于先進封裝技術量產需求，10%用于特殊制程。

　　魏哲家強調，未來幾年5G 和高效能運算(HPC) 的產業(yè)大趨勢，將驅動對半導體技術的強勁需求，而疫情大流行也加速各個面向數位化，臺積電也因此決定啟動投資計劃，因應需求成長。

　　附詳細PPT：