延續(xù)一年余久跌勢的大尺寸液晶面板價格在今年三季度出現(xiàn)止跌回暖跡象，出貨量也創(chuàng)出年內(nèi)新高。不過集邦咨詢最新數(shù)據(jù)顯示，11月，全球32英寸、43英寸以及55英寸TV液晶面板價格再次出現(xiàn)不同程度下滑。對于接下來的價格走勢，業(yè)內(nèi)人士認為，大尺寸面板價格下行壓力仍然很大，面板廠商獲利將面臨嚴峻挑戰(zhàn)。同時數(shù)據(jù)顯示，2019年全球液晶電視面板預(yù)計供需比為7.2%，仍然顯示供過于求。

階段性反彈

多位顯示行業(yè)分析師認為，第三季度面板價格止跌回暖僅屬于階段性上漲，難以持續(xù)到年底。群智咨詢大尺寸顯示研究總監(jiān)張虹介紹，第三季度處于全球面板備貨旺季，品牌備貨需求走強。由于需求拉動，第三季度面板價格出現(xiàn)上漲，但由于此前經(jīng)歷較長的面板下降周期，面板價格仍然處于歷史低位，面板采購商也更傾向于在面板價格處于低位時增加采購，均增加面板出貨。

供給面看，第三季度面板產(chǎn)線也幾乎滿產(chǎn)。京東方合肥的G10.5代線和中電旗下的2條G8.6代線產(chǎn)能持續(xù)爬坡，友達光電擴產(chǎn)的G8.5代線產(chǎn)能也量產(chǎn)爬坡，帶動第三季度大尺寸液晶面板產(chǎn)能持續(xù)增長。

根據(jù)IHSMarkit數(shù)據(jù)，2018年第三季度全球大尺寸液晶顯示面板（TFTLCD）出貨量達到年內(nèi)新高。出貨面積同比增長14%，達到5200萬平方米，出貨量同比增長7%，達到1.97億片。京東方在第三季度繼續(xù)以23%的大尺寸面板出貨量市場份額全球領(lǐng)先，韓國LG顯示以及群創(chuàng)光電以20%和17%的份額分列二、三位。從出貨面積來看，三季度LG顯示以21%的市場份額領(lǐng)先，京東方及三星顯示以18%及15%的份額緊隨其后。

頹勢難改

從第三季度數(shù)據(jù)來看，液晶TV面板在大尺寸顯示面板出貨面積中占比最大，接近八成。集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，2018年11月份，32英寸TV面板均價為48美元，下跌5.9%；43英寸TV面板價格下跌1.1%；55英寸TV面板價格下跌1.3%。

張虹認為，全球大尺寸面板市場仍面臨長期供需形勢挑戰(zhàn)，“四季度TV品牌廠商備貨也接近尾聲，而產(chǎn)能仍在繼續(xù)增長，在無偶發(fā)因素影響下，面板價格將再次面臨下行壓力。面板廠商獲利將面臨嚴峻挑戰(zhàn)?！睆埡缃榻B，根據(jù)測算，四季度全球液晶TV面板市場以面積為基準，供需比為7.3%，供過于求。2019年全球液晶電視面板的產(chǎn)能面積將同比增長12.7%，預(yù)計供需比為7.2%，仍然顯示供過于求。

在供過于求形勢下，面板廠商積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。京東方等面板廠商減少32英寸等中小尺寸面板產(chǎn)量，同時增加55英寸及以上超大尺寸面板的產(chǎn)量。此外，三星、LG顯示等韓國面板廠商積極推動面板產(chǎn)能改造，規(guī)劃將部分液晶（LCD）產(chǎn)線改造升級為OLED產(chǎn)線，但是張虹表示，短期來看，這種調(diào)整仍然難以減少液晶面板產(chǎn)能，全球液晶面板的產(chǎn)能依然維持增長態(tài)勢。

業(yè)內(nèi)人士介紹，OLED顯示與LCD液晶顯示相比，具有自發(fā)光、清晰度高、低功耗、輕薄等有點，在智能手機等中小尺寸方面的應(yīng)用已經(jīng)成熟，如今正在朝大尺寸化方向發(fā)展。11月26日，京東方宣布研制成功國內(nèi)首款采用噴墨打印技術(shù)的55英寸4KOLED顯示屏。不過，張虹說：“大尺寸方面，LCD液晶顯示還是主流，OLED在大尺寸的應(yīng)用的確是一個趨勢，但目前具備量產(chǎn)能力的僅LG顯示一家，其他面板廠都在積極布局，大尺寸OLED量產(chǎn)需要攻克的難題還很多。”

10月24日下午，由中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會液晶分會（CODA）聯(lián)合深耕全球顯示產(chǎn)業(yè)研究的權(quán)威咨詢機構(gòu)群智咨詢（Sigmaintell）共同推出的《中國新型顯示產(chǎn)業(yè)藍皮書（2017-2018）》，在中國?北京2018國際顯示產(chǎn)業(yè)高峰論壇期間正式發(fā)布。作為兼具時效性與權(quán)威性的產(chǎn)業(yè)研究資料，《中國新型顯示產(chǎn)業(yè)藍皮書（2017-2018）》對中國新型顯示產(chǎn)業(yè)相關(guān)技術(shù)趨勢和行業(yè)熱點進行了全面而深入地分析。

根據(jù)群智咨詢統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年全球新型顯示面板產(chǎn)業(yè)總體表現(xiàn)穩(wěn)定，總產(chǎn)值維持在1100億美元左右。然而，由于外部經(jīng)濟環(huán)境驟然變化、產(chǎn)能快速增長、下游市場去庫存化等多種因素影響，2018年全球顯示面板產(chǎn)值同比下滑7.1%，產(chǎn)值規(guī)模接近1000億美金水平。

李亞琴分析指出，“2018年產(chǎn)值下滑表面上看是負面的，但實質(zhì)是結(jié)構(gòu)的升級，是正面的。從技術(shù)類別來看，僅非晶硅（a-Si）LCD產(chǎn)值下滑，其他五大類別，低溫多晶硅（LTPS）LCD、氧化物（Qxide）LCD、AMOLED和MicroLED產(chǎn)值均呈現(xiàn)穩(wěn)定或增長。伴隨著技術(shù)創(chuàng)新和新舊技術(shù)的迭代，我們認為，全球新型顯示產(chǎn)業(yè)運行走向基本穩(wěn)定，并且我們預(yù)測，受到更多AMOLED產(chǎn)能釋放、8K顯示技術(shù)成熟、MicroLED技術(shù)量產(chǎn)等多元新技術(shù)進步的拉動，從2020年開始，全球新型顯示面板產(chǎn)值規(guī)模將呈回升態(tài)勢。但我國顯示面板產(chǎn)業(yè)鏈是否能夠從中受益，或者是平穩(wěn)過渡，或者是異軍突起，都值得深思?！?/p>

另據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)，2018年三季度為全球電視面板市場備貨旺季，品牌備貨需求走強，電視面板價格出現(xiàn)階段性反彈。而四季度受到海外需求回落，品牌控制庫存及面板供應(yīng)產(chǎn)能持續(xù)增長等因素影響，供需將逐步趨于寬松，帶動價格再次形成下行趨勢。根據(jù)群智咨詢“供需模型”測算，四季度全球液晶電視面板市場以面積為基準，供需比為7.3%，供過于求。因此，2019年面板廠商能否持續(xù)獲利將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。

從2020年開始，全球新型顯示面板產(chǎn)值規(guī)模將呈回升態(tài)勢。

此外，四季度為電視的銷售旺季，面板備貨接近尾聲，海外品牌及代工廠的備貨需求將有明顯回落，而中國品牌依然積極為“11.11”備貨，力爭達成全年目標。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，四季度全球主要整機廠商的面板需求數(shù)量環(huán)比下降1.9%，面積環(huán)比增長2.3%。分尺寸來看，整機廠商對于小尺寸的需求明顯回落，而對于55"及以上大尺寸的需求則環(huán)比明顯增長。

三季度整機廠商紛紛為四季度的出貨旺季積極備貨，帶動整機庫存走高。而四季度品牌的出貨計劃積極，將帶動庫存逐步趨于健康。根據(jù)預(yù)測，到四季度末，國際品牌庫存預(yù)計將減少到8.5周，而中國品牌為了達成年度目標出貨計劃很積極，庫存有望減少到6.1周，趨于健康。

廠商對于四季度的出貨計劃均比較積極，終端市場能否有效去化成為最關(guān)鍵的因素。如若終端市場銷售不如預(yù)期，則四季度的部分備貨將會轉(zhuǎn)化成庫存，對后續(xù)市場形成一定的風(fēng)險。

從供給面來看，新產(chǎn)線在四季度加速爬坡且力爭達成年初制定的達產(chǎn)目標，帶動電視面板的產(chǎn)能持續(xù)增長。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，四季度全球液晶電視面板的產(chǎn)能面積將環(huán)比增長5.1%，同比增長12.1%，維持高速增長的態(tài)勢。

四季度由于外銷需求回落帶動小尺寸需求明顯減少，面板廠商積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。中國面板廠減少32"，增加43"及55"等中大尺寸的產(chǎn)能。韓國廠商也持續(xù)推動大尺寸化，增加55"以上大尺寸面板的供應(yīng)產(chǎn)能。

值得關(guān)注的是，四季度海外市場特別是新興市場經(jīng)濟形勢惡化，電視需求轉(zhuǎn)弱，小尺寸面板需求回落明顯。而受北美市場景氣及中國市場年底旺季促銷的拉動，大尺寸面板需求持續(xù)走強。分尺寸來看，32"及以下小尺寸面板明顯過剩，其他中大尺寸面板供應(yīng)寬松。

32"，四季度需求明顯回落，雖然面板廠調(diào)減產(chǎn)能，但前期渠道商庫存積累對市場形成二次供應(yīng)。四季度32"的供需比高達12.3%，供需明顯過剩。價格隨之轉(zhuǎn)入下行通道，而此時渠道商開始減價銷售，對32"市場價格形成不小沖擊。預(yù)計10月份32"的降幅較大，截止年底維持下降的趨勢。

38.5"——43"方面，一方面承接來自小尺寸的需求轉(zhuǎn)移，另一方面因40"的供應(yīng)持續(xù)減少，廠商對于43"的備貨積極。四季度供需比為6.3%，供應(yīng)寬松。預(yù)計43"面板價格從11月開始呈現(xiàn)小幅下降的趨勢。

49"——50"方面，需求增加的同時，50"的供應(yīng)持續(xù)增長，四季度的供需比為6.4%，供應(yīng)寬松，預(yù)計價格呈現(xiàn)小幅下降的趨勢。

55"，中國內(nèi)銷備貨積極，同時面板廠增加供應(yīng)，整體供需趨于寬松，面板價格呈現(xiàn)小幅下降的趨勢。

大尺寸方面，北美市場的需求持續(xù)強勁，而供應(yīng)端G10.5持續(xù)爬坡及韓廠增加產(chǎn)能供應(yīng)。65"面板的供需比為6.6%，供過于求，價格再次下降。