4萬億元投資將拉動5億噸以上的水泥需求。如果在2年內(nèi)完成，平均每年新增水泥需求約2.5億噸。 元月5日，新年A股紅盤開局，滬深兩市再現(xiàn)久違普漲。伴隨股指上行，水泥板塊再掀狂潮，以8.40%的平均漲幅成為股市中最為強勁的板塊。水泥板塊之所以再度發(fā)力，直接原因是去年出臺的擴大內(nèi)需的10條措施正在進一步得到具體細化和豐富。從基本面來看，去年下半年，我國水泥產(chǎn)量已經(jīng)從高速增長步入低速增長期，今年一季度的形勢仍不樂觀。不過，隨著4萬億元經(jīng)濟刺激計劃的逐步落實，水泥需求將出現(xiàn)恢復(fù)性的增長。而從長期來看，我國城鎮(zhèn)化的進程還在繼續(xù)，水泥需求仍然旺盛，2009年機會依然很大。 2009年我國水泥新增產(chǎn)能較多，上半年可發(fā)揮的熟料產(chǎn)能達到2億噸，預(yù)計全年新建水泥量在2億噸以上。假設(shè)淘汰落后產(chǎn)能0.6-0.7億噸，凈增量仍然在1.3億噸以上。加大基建投資能否使2009年水泥需求增速保持在9%以上將是水泥是否供過于求的關(guān)鍵。 2007年我國固定資產(chǎn)投資總額為13.7萬億元，而全年的水泥產(chǎn)量為13.48億噸，相當(dāng)于每萬元固定資產(chǎn)投資需要消耗1噸水泥。由于4萬億元的投資將主要投向基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域，故萬元固定資產(chǎn)投資水泥需求量在1.2-1.6噸左右，也就是說，4萬億元的投資將拉動5億噸以上的水泥需求。如果在2年內(nèi)完成，平均每年新增水泥需求約2.5億噸。 我國的水泥使用領(lǐng)域簡分為三塊：基礎(chǔ)設(shè)施、新農(nóng)村和房地產(chǎn)建設(shè)，其比例分別為40%，35%，25%。目前國內(nèi)對房地產(chǎn)投資增速的預(yù)期一般較為悲觀，基本認為2009年房地產(chǎn)投資同比會下降。而對交通部醞釀的5萬億元交通基建投資和確定的2年內(nèi)4萬億元的投資預(yù)算，將對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及新農(nóng)村建設(shè)兩塊形成比較樂觀的預(yù)期。 未來兩年，4萬億元投資中將有2.3萬億元投向公路港航、鐵路基建、災(zāi)后重建和廉租房建設(shè)四個方面。 公路港航建設(shè)：交通部預(yù)計今明兩年固定資產(chǎn)投資將保持年均1萬億元的規(guī)模，因此未來兩年這方面的新增支出約為4000億元。單位投資額的水泥需求1.5萬噸/億元，估算港航投資的水泥需求為6000萬噸。高速公路每公里建設(shè)需水泥4000噸至1.2萬噸，平均9000噸。在建的1.2萬公里的高速公路，需求水泥消費1.18億噸。民航基建2年投資4500億元。2009年計劃新開工成都、西安、廣州等樞紐和干線機場工程，及延安、呂梁、淮安等40多個支線機場工程，建設(shè)項目投資規(guī)模為2000億元。據(jù)測算，2009年預(yù)計水泥需求2500萬噸。2010年，計劃新開工上海浦東、成都、武漢、南京等樞紐和干線機場及蹈城亞丁20多個支線機場建設(shè)，建設(shè)項目投資規(guī)模將達到2500億元。 鐵路新項目建設(shè)：預(yù)計2009、2010年發(fā)改委對鐵路新項目的批復(fù)規(guī)模投資額將達到9000億元。橋隧工程量的增加將使客運專線的單位投資水泥需求量較以前普通鐵路增加一倍以上。按1.4萬噸/億元的水泥需求量計算，9000億元的鐵路投入將帶動1.26億噸的水泥需求。 災(zāi)后重建：災(zāi)區(qū)在3年重建期內(nèi)將投入1萬億元。按未來兩年70%的建設(shè)進度計算，期間的投資規(guī)模為7000億元，按1.2萬噸/億元的概算指標(biāo)計算，未來兩年災(zāi)后復(fù)建的水泥需求為8400萬噸。 保障性住房：3年投資9000億元，一定程度彌補房地產(chǎn)投資大幅下滑帶來的水泥需求減少的影響，2009年在基礎(chǔ)設(shè)施、交通建設(shè)、民航建設(shè)和災(zāi)后重建這四個方面，預(yù)計需要水泥合計為10億噸，占總需求量的65%，比2008年凈增約1.4億噸。 長三角區(qū)域?qū)⒃诼氏劝l(fā)展、科學(xué)發(fā)展、一體化發(fā)展和促進和諧發(fā)展方面走在全國前列。 最近，公布的《國務(wù)院關(guān)于進一步推進長江三角洲地區(qū)改革開放和經(jīng)濟社會發(fā)展的指導(dǎo)意見》指出，長三角地區(qū)將建成“亞太地區(qū)重要的國際門戶；全球重要的先進制造業(yè)基地；具有較強國際競爭力的世界級城市群”。 長三角區(qū)域面積占全國的2.1%，人口占11%，GDP占22.5%，財政收入占31.5%，吸引外資占35%以上。 長三角地區(qū)2012年率先實現(xiàn)小康社會的目標(biāo)，比全國提前8年。包括上海、江蘇和浙江兩省一市地區(qū)在率先發(fā)展、科學(xué)發(fā)展、一體化發(fā)展和促進和諧發(fā)展方面走在全國的前列。 2009、2010年浙江省按照“能早則早、能快則快”的原則，抓緊建設(shè)一批交通、能源、水利等基礎(chǔ)設(shè)施和保障性住房、教育、醫(yī)療衛(wèi)生、生態(tài)環(huán)保等民生工程。在原安排“三個千億”工程預(yù)算資金的同時，省級財政新增100億元，用于以鐵路現(xiàn)代化為重點的重大項目建設(shè)；明后兩年全省四個方面政府主導(dǎo)性投資項目預(yù)計完成投資3500億元。 上海市城鄉(xiāng)建設(shè)和交通委員會將在全面梳理“十一五”建設(shè)項目的基礎(chǔ)上，安排總規(guī)模在5000億元左右的項目投資。這些項目：一是加大舊區(qū)改造和住房保障力度的項目；二是促進城鄉(xiāng)一體化協(xié)調(diào)發(fā)展的郊區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施的項目；三是長三角一體化的國際航運中心，集疏運體系建設(shè)的項目；四是改善市民出行的交通項目；五是節(jié)能減排、改善環(huán)境質(zhì)量和美化市容市貌的項目。此外，上海一批產(chǎn)業(yè)投資啟動：從現(xiàn)在起到明年一季度，上海將有500余項、總額超過1000億元的產(chǎn)業(yè)投資項目開工建設(shè)。嘉定工業(yè)區(qū)集中開工建設(shè)的52家工業(yè)企業(yè)中，外資38家，內(nèi)資14家，總投資近96億元人民幣，預(yù)計將在2010年前投產(chǎn)。近期，寶山、南匯、青浦等區(qū)一批產(chǎn)業(yè)投資項目也將集中開工。以上建設(shè)，將對下滑的上海水泥市場帶來利好消息。