【半導體:設備新星財報靚眼，臺積電遭遇安全危機】盛美半導體二季度財報靚眼臺積首次病毒感染造成停機,影響如四級地震得視頻者得天下:圖像處理行業(yè)潛力無限中國廠商有望加速超車網絡、芯片、價格三座大山,NB-IoT翻越幾何?
觀點:國際半導體清洗設備新星盛美半導體發(fā)布Q2財報,業(yè)績亮眼。我們認為下游半導體制造制程迭代是其主要推動力,而且在政府大力扶植半導體設備廠商的背景下,公司前景廣闊,市占率有望進一步提升。此外公司下游客戶應用已經擴展到DRAM廠,有望受益于中國存儲器戰(zhàn)略。
臺積電首次遭遇病毒感染而停機,我們初估事件應該是電腦整合制造系統(tǒng)受到病毒感染,而將錯誤的recipe與晶圓資訊傳給機臺去執(zhí)行。染毒機臺占臺積電產能應該不到20%,而且已在一日內陸續(xù)恢復正常生產,我們估計對臺積電下半年銷售額的影響應不到1%(<30億臺幣),對于下半年7/12/16納米的供貨影響應該不到2-3%。我們估損失達3-5億臺幣,占總獲利不到1%。
CMOS傳感器(CIS)逐步代替CCD傳感器成為主流,我們認為CIS微架構方面改進是在納米級別,技術門檻高。中資控股的豪威科技(北京)具有CIS稀缺技術儲備,有望利用大陸市場實現(xiàn)快速發(fā)展。此外視頻處理芯片中國已經占領半壁江山,首先包括手機、專業(yè)\家用攝像頭等終端視頻設備數量持續(xù)增加,其次疊加圖像處理質量能力提升,功能性模塊增加,芯片單價得到進一步提升,有望迎來量價齊升。
NB-IoT被確定為5G物聯(lián)網基礎技術之一,全球部署網絡已達50張,中國網絡部署全球領先。模組成本下降的最大驅動力是需求增長與出貨量增加的正向閉環(huán),而三大運營商通過巨額補貼將大大加速這一過程。隨著今年三大運營商NB網絡全部實現(xiàn)全國覆蓋,和芯片、模組產業(yè)的逐步成熟,以及抄表、煙感、動物監(jiān)測等試點應用的完善,我們認為,2018年將是物聯(lián)網智能連接的爆發(fā)之年,NB芯片、模組采購將大單不斷,產業(yè)鏈將進入快速增長階段。
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