前言

從2016年開始，LED行業(yè)就出在高速發(fā)展的階段，到2018年，又出現(xiàn)了新的格局?？v觀整個(gè)LED產(chǎn)業(yè)鏈，我們可以看到，LED芯片領(lǐng)域是LED產(chǎn)業(yè)鏈的高毛利環(huán)節(jié)。

國(guó)內(nèi)主要LED芯片企業(yè)相繼擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)LED芯片將會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，芯片價(jià)格將會(huì)轉(zhuǎn)而下行，國(guó)外LED芯片大廠擴(kuò)產(chǎn)趨于謹(jǐn)慎，供給增長(zhǎng)有限，中國(guó)LED芯片廠澳洋順昌、華燦光電、三安光電等借助地方政府的支持政策，依靠資金、規(guī)模等方面的優(yōu)勢(shì)積極擴(kuò)產(chǎn)，全球LED芯片產(chǎn)能逐漸向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移。

2018年LED芯片市場(chǎng)規(guī)模

2016年受LED芯片巨頭晶元光電關(guān)停25％藍(lán)光芯片產(chǎn)能，LED芯片供需關(guān)系發(fā)生變化，LED芯片行業(yè)在2016年下半年開始回暖，2017年隨著小間距LED市場(chǎng)的爆發(fā)以及LED芯片下游封裝行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)，導(dǎo)致LED芯片供應(yīng)仍有一定缺口，中國(guó)LED芯片企業(yè)的稼動(dòng)率接近100％，中國(guó)LED芯片產(chǎn)值規(guī)模保持快速增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)顯示，2017年中國(guó)LED芯片（不包括臺(tái)灣，下同）行業(yè)產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到188億元，較2016年增長(zhǎng)29．7％，占全球LED芯片產(chǎn)值比例達(dá)到40％；中國(guó)MOCVD保有量超過(guò)1600臺(tái)，全年凈增加246臺(tái)，LED芯片產(chǎn)能占全球的比例超過(guò)54％。

預(yù)計(jì)，2018年中國(guó)MOCVD機(jī)臺(tái)將繼續(xù)增加288臺(tái)，達(dá)到2200臺(tái)，隨著國(guó)內(nèi)主要LED芯片企業(yè)相繼擴(kuò)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)LED芯片將會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題，芯片價(jià)格將會(huì)轉(zhuǎn)而下行，國(guó)內(nèi)LED芯片產(chǎn)值規(guī)模增速將有所放緩，預(yù)計(jì)2018年中國(guó)LED芯片產(chǎn)值將達(dá)225億元，同比增長(zhǎng)19．7％，市場(chǎng)前三企業(yè)的產(chǎn)能占比將達(dá)47．8％。

中國(guó)在全球LED芯片市場(chǎng)中占比逐步提升

LED芯片價(jià)格逐漸降低

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，LED芯片的價(jià)格已通過(guò)光效的提升得以降低。芯片生產(chǎn)的成本主要有可變成本和固定成本兩部分，可變成本包括襯底、金屬有機(jī)反應(yīng)源和氣體等約占65％，固定成本包括折舊及其它約占35％。

廠商技術(shù)的提升帶來(lái)LED光效的提高，單位面積外延片上可切割的芯片數(shù)量增加，芯片成本下降，芯片價(jià)格亦逐年下降。

LED芯片行業(yè)格局變化

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年中國(guó)LED芯片行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)145億元人民幣，同比增長(zhǎng)11．54％，2016年下半年開始至2017年價(jià)格止跌并穩(wěn)健上漲。隨著中國(guó)大陸廠商產(chǎn)能的提升，以及技術(shù)上與臺(tái)灣的差距越來(lái)越小，價(jià)格、交期、市場(chǎng)反應(yīng)迅速等優(yōu)勢(shì)明顯，2008年－2016年LED芯片國(guó)產(chǎn)率從50％提升至80％，達(dá)到了106億元，進(jìn)口則為33億元。由于大陸芯片廠商性價(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯，出口比率也有所提升，2015出口率為8．1％，2016年則提升至9．6％。

中國(guó)LED芯片行業(yè)產(chǎn)值情況（億元）

全球前十大廠商市場(chǎng)份額從2010年的66．1％提升至了2017年的85．3％。大陸LED芯片產(chǎn)能向三安光電、華燦光電等龍頭集中，外資廠商中除了歐司朗仍然有擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，其他廠商均無(wú)大量擴(kuò)產(chǎn)的計(jì)劃，中國(guó)本土芯片廠商多數(shù)已經(jīng)無(wú)力擴(kuò)產(chǎn)，逐漸退出產(chǎn)能競(jìng)賽。兆馳雖然有新的LED芯片項(xiàng)目上馬，短期內(nèi)對(duì)市場(chǎng)的影響還非常有限。

大陸芯片廠的產(chǎn)能集中度提升

預(yù)計(jì)2018年三安光電、華燦光電和澳洋順昌三家廠商將占據(jù)71％的大陸LED芯片產(chǎn)能。

LED芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)

近幾年，由于我國(guó)政府政策支持及企業(yè)研發(fā)資金密集投入，并伴隨大量我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和韓國(guó)LED產(chǎn)業(yè)技術(shù)專家和團(tuán)隊(duì)加入本土企業(yè)，國(guó)內(nèi)LED外延芯片企業(yè)的平均技術(shù)水平有了長(zhǎng)足發(fā)展，已經(jīng)達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

降低外延、芯片成本對(duì)推廣LED應(yīng)用至關(guān)重要。近年來(lái)，研究人員從新技術(shù)、新結(jié)構(gòu)、新工藝著手，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，不斷降低外延、芯片生產(chǎn)成本。白光LED封裝的成本將從2009年的25美元／klm降至2020年的0．7美元／klm，LED成本的終極目標(biāo)為0．5美元／klm，平均每年的成本下降在30％以上。

除發(fā)光效率及單位成本外，在LED顯示屏、背光源等應(yīng)用領(lǐng)域，LED芯片的光衰、亮度、色度一致性以及抗靜電能力也是關(guān)系LED應(yīng)用的關(guān)鍵技術(shù)指標(biāo)。

盡管單獨(dú)看幾大廠商擴(kuò)產(chǎn)幅度驚人，然而整體產(chǎn)能擴(kuò)增的幅度相對(duì)有限（145％），再考慮到以Veeco的紅牛，中微的A7以及部分Axitron的R6等大腔體新機(jī)臺(tái)成為主力機(jī)型后，K465i，CRUIS2及更早期的機(jī)型漸次退出市場(chǎng)，整體市場(chǎng)供給更為集中，產(chǎn)能增幅也比預(yù)期的要低。

加上地方政府的MOCVD設(shè)備補(bǔ)貼相對(duì)來(lái)說(shuō)也更為集中。與早期的雨露均沾的模式不同，現(xiàn)在的地方政府更傾向于相機(jī)挑選補(bǔ)貼在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中已經(jīng)證明具有良好的運(yùn)營(yíng)與管理能力的公司。

補(bǔ)貼的力度也需要根據(jù)企業(yè)的實(shí)力和談判能力以一事一議的模式來(lái)確定，而具有優(yōu)勢(shì)行業(yè)地位和良好納稅能力的公司在與地方政府的討價(jià)還價(jià)中處于更有利的地位。

從供給結(jié)構(gòu)的角度看，因?yàn)槿?017～2018年的擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度與幅度僅僅略高于全行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)速度，相比之下盡管擴(kuò)產(chǎn)的絕對(duì)數(shù)量不小，但是相對(duì)華燦和澳洋，擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作顯得過(guò)于保守。

LED芯片行業(yè)的供給結(jié)構(gòu)失去了轉(zhuǎn)化為類似半導(dǎo)體代工行業(yè)的結(jié)構(gòu)的機(jī)會(huì)，可能會(huì)逐漸形成類似DRAM存儲(chǔ)器行業(yè)的三足鼎立格局。相比之下，假定CR3相等時(shí)，三足鼎立的結(jié)構(gòu)缺乏穩(wěn)定性，競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度高于一超多強(qiáng)，也高于雙寡頭結(jié)構(gòu)。

以占據(jù)全行業(yè)利潤(rùn)接近75％的盈利能力，作為行業(yè)龍頭的三安有實(shí)力犧牲部分利潤(rùn)操作產(chǎn)能威懾的策略，逼退潛在進(jìn)入者（兆馳）和迫使競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手（華燦，澳洋順昌）更謹(jǐn)慎的擴(kuò)張。

LED芯片行業(yè)幾大寡頭之間雖然不會(huì)明目張膽的以正式協(xié)議的方式共同定價(jià)分配產(chǎn)量，但是越來(lái)越高的行業(yè)集中度，加之LED芯片需求較大的需求價(jià)格彈性，也會(huì)迫使各企業(yè)之間也很容易達(dá)成默契，主動(dòng)限產(chǎn)保價(jià)。

簡(jiǎn)而言之，2018年的LED芯片市場(chǎng)，不會(huì)出現(xiàn)一家獨(dú)大的壟斷式定價(jià)，因此難以保持超高毛利的情形，但是也大概率不會(huì)再次像2015年一樣價(jià)格崩盤。三寡頭之間的默契和合作程度會(huì)成為決定2018年LED芯片價(jià)格趨勢(shì)的關(guān)鍵因素。然而三寡頭結(jié)構(gòu)又具有天然的不穩(wěn)定性，新的博弈模式還在形成中。

附國(guó)內(nèi)外知名廠商：

國(guó)內(nèi)知名廠商

1、三安光電

三安光電股份有限公司是具有國(guó)際影響力的全色系超高亮度發(fā)光二極管外延及芯片生產(chǎn)廠商，主要從事全色系超高亮度LED外延片、芯片、化合物太陽(yáng)能電池及Ⅲ－Ⅴ族化合物半導(dǎo)體等的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，產(chǎn)品性能指標(biāo)居國(guó)際先進(jìn)水平。

2、華燦光電

華燦光電以技術(shù)為先導(dǎo)，匯集國(guó)際技術(shù)力量，包括MOCVD在內(nèi)的世界先進(jìn)水平的全套藍(lán)綠光LED外延和芯片生產(chǎn)線的生產(chǎn)規(guī)位列國(guó)內(nèi)前列，在中國(guó)LED芯片市場(chǎng)已形成品質(zhì)超群的良好口碑。

3、德豪潤(rùn)達(dá)

廣東德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司是一家以小家電、LED和新能源相關(guān)業(yè)務(wù)為主的集團(tuán)性公司。主要業(yè)務(wù)包括LED芯片、LED外延片、LED照明、LED顯示屏、LED封裝、LED設(shè)備以及廚房小家電的制造和服務(wù)。

4、澳洋順昌

公司致力于中國(guó)金屬物流行業(yè)的開拓與發(fā)展，只要業(yè)務(wù)是LED芯片的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售

5、乾照光電

廈門乾照光電股份有限公司成立于2006年2月，總投資超過(guò)3億元人民幣，是專業(yè)從事紅、黃、橙四元系LED外延片、芯片以及高性能砷化鎵太陽(yáng)電池研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。

6、聚燦光電

聚燦光電科技（蘇州）于2010年4月8日出資設(shè)立。主要提供所有白光制程的藍(lán)光芯片，包括8＊15、10＊18、20＊38、40＊40等產(chǎn)品規(guī)格，應(yīng)用在商業(yè)照明、工業(yè)照明、室內(nèi)照明，筆記本背光、電視背光等領(lǐng)域。

7、上海藍(lán)光

上海藍(lán)光科技有限公司成立于2000年4月，是一家從事氮化鎵基LED外延片、芯片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的企業(yè)。主要產(chǎn)品有：氮化鎵基高亮度藍(lán)、綠光外延片及芯片。

8、同方光電

同方光電是上市公司同方股份的子公司，資金背景雄厚，主營(yíng)白光芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，生產(chǎn)基地主要在江蘇南通（2013年，北京基地機(jī)臺(tái)已遷至南通）。目前公司MOCVD數(shù)量為59臺(tái)，排名全國(guó)第五。

上游外延芯片方面，公司依托清華大學(xué)的科研實(shí)力并結(jié)合中科院、部分臺(tái)灣地區(qū)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，成功掌握了芯片的關(guān)鍵技術(shù)，并申請(qǐng)國(guó)內(nèi)外專利近百個(gè)。公司中小尺寸芯片現(xiàn)已被各大封裝廠家認(rèn)可，目前其芯片產(chǎn)值規(guī)模僅次于三安。

9、圓融光電

圓融光電科技股份有限公司（股票代碼：832502）成立于2010年底，注冊(cè)資金2．4億人民幣，是國(guó)內(nèi)專業(yè)從事全色系發(fā)光二極管外延片、芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為一體的高科技產(chǎn)業(yè)。

10、華磊光電

湘能華磊光電股份有限公司成立于2008年6月，由湖南省煤業(yè)集團(tuán)等公司控股，屬國(guó)有控股公司，注冊(cè)資本3．88億元，公司目前主營(yíng)藍(lán)、綠光外延片和白光芯片，芯片產(chǎn)品以中小功率為主。2015年公司已形成了年產(chǎn)GaN基藍(lán)綠光外延120萬(wàn)片，芯片110萬(wàn)片，燈具220萬(wàn)盞的生產(chǎn)能力。

國(guó)外知名芯片廠商

1、CREE

著名LED芯片制造商，美國(guó)CREE公司，產(chǎn)品以碳化硅（SiC），氮化鎵（GaN），硅（Si）及相關(guān)的化合物為基礎(chǔ)，包括藍(lán)，綠，紫外發(fā)光二極管（LED），近紫外激光，射頻（RF）及微波器件，功率開關(guān)器件及適用于生產(chǎn)及科研的碳化硅（SiC）外延片。

2、OSRAM

世界第二大光電半導(dǎo)體制造商，產(chǎn)品有照明，傳感器，和影像處理器。公司總部位于德國(guó)，研發(fā)和制造基地在馬來(lái)西亞，約有3400名員工，2004年銷售額為45．9億歐元。OSRAM最出名的產(chǎn)品是LED，長(zhǎng)度僅幾個(gè)毫米，有多種顏色，低功耗，壽命長(zhǎng)。

3、NICHIA

日亞化學(xué)，著名LED芯片制造商，日本公司，成立于1956年，開發(fā)出世界第一顆藍(lán)色LED（1993年），世界第一顆純綠LED（1995年），在世界各地建有子公司。

4、ToyodaGosei

ToyodaGosei：豐田合成，總部位于日本愛(ài)知，生產(chǎn)汽車部件和LED，LED約占收入10％，豐田合成與東芝所共同開發(fā)的白光LED，是采用紫外光LED與螢光體組合的方式，與一般藍(lán)光LED與螢光體組合的方式不同。

5、Agilent

作為世界領(lǐng)先的LED供應(yīng)商，其產(chǎn)品為汽車、電子信息板及交通訊號(hào)燈、工業(yè)設(shè)備、蜂窩電話及消費(fèi)產(chǎn)品等為數(shù)眾多的產(chǎn)品提供高效、可靠的光源。這些元件的高可靠性通?？杀ＷC在設(shè)備使用壽命期間不用再更換光源。安捷倫低成本的點(diǎn)陣LED顯示器、品種繁多的七段碼顯示器及安捷倫LED光條系列產(chǎn)品都有多種封裝及顏色供選擇。

6、TOSHIBA

東芝半導(dǎo)體是汽車用LED的主要供貨商，特別是儀表盤背光，車子電臺(tái)，導(dǎo)航系統(tǒng)，氣候控制等單元。使用的技術(shù)是InGaAlP，波長(zhǎng)從560nm（puregreen）到630nm（red）。近期，東芝開發(fā)了新技術(shù)UV＋phosphor（紫外＋熒光），LED芯片可發(fā)出紫外線，激發(fā)熒光粉后組合發(fā)出各種光，如白光，粉紅，青綠等光。

7、LUMILEDS

LumiledsLighting是全球大功率LED和固體照明的領(lǐng)導(dǎo)廠商，其產(chǎn)品廣泛用于照明，電視，交通信號(hào)和通用照明，LuxeonPowerLightSources是其專利產(chǎn)品，結(jié)合了傳統(tǒng)燈具和LED的小尺寸，長(zhǎng)壽命的特點(diǎn)。還提供各種LED晶片和LED封裝，有紅，綠，藍(lán)，琥珀，白等LED．LumiledsLighting總部在美國(guó)，工廠位于荷蘭，日本，馬來(lái)西亞，由安捷倫和飛利浦合資組建于1999年，2005年飛利浦完全收購(gòu)了該公司。

8、SSC

首爾半導(dǎo)體乃韓國(guó)最大的LED環(huán)保照明技術(shù)生產(chǎn)商，并且是全球八大生產(chǎn)商之一（資料來(lái)源：StrategiesUnlimited－－LED市場(chǎng)研究公司）。首爾半導(dǎo)體的主要業(yè)務(wù)乃生產(chǎn)全線LED組裝及定制模組產(chǎn)品，包括采用交流電驅(qū)動(dòng)的半導(dǎo)體光源產(chǎn)品如：Acriche、側(cè)光LED、頂光LED、切片LED、插件LED及食人魚（超強(qiáng)光）LED等。產(chǎn)品已廣泛應(yīng)用于一般照明、顯示屏照明、移動(dòng)電話背光源、電視、手提電腦、汽車照明、家居用品及交通訊號(hào)等范疇之中。

9、SemiLEDs旭明

是世界領(lǐng)先的高性能的發(fā)光二極管（HPLED），適合于一般照明應(yīng)用。SemiLEDs的LED芯片是最聰明和最有效的當(dāng)今市場(chǎng)。利用銅合金基材，SemiLEDs已經(jīng)成功地開發(fā)和商業(yè)MvPLED技術(shù)（金屬垂直光子發(fā)光二極管）。隨著金屬襯底和獨(dú)特的設(shè)備結(jié)構(gòu)，SemiLEDs’HPLEDs有更好的電氣和熱導(dǎo)率導(dǎo)致較高的亮度，效率和更好的傳熱，適合照明應(yīng)用，包括顯示器，標(biāo)牌，通信，汽車和一般照明。

10、SDK昭和電工

是日本具有代表性的綜合化學(xué)會(huì)社，從60年代就開始開發(fā)液相色譜，已有40多年的生產(chǎn)歷史。生產(chǎn)GPC、GFC、糖分析專用柱、離子交換色譜柱、親和色譜柱、有機(jī)酸分析柱、手性分離柱以及離子色譜分析等800多個(gè)型號(hào)的各種專用柱。昭和電工日后會(huì)進(jìn)行相同發(fā)光效率的藍(lán)光LED與綠光LED的開發(fā)，計(jì)劃以2010年為目標(biāo)，將其LED事業(yè)營(yíng)收自2007年的100億日元提升至150～200億日元的規(guī)模。