博通對(duì)于高通的惡意收購(gòu)依然沒有死心,但是高通也是用一系列的措施抵制博通。據(jù)悉,高通宣布將大幅上調(diào)2019財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)期,求股東支持一起對(duì)抗博通惡意收購(gòu)。
據(jù)外電報(bào)道,為贏得股東支持拒絕博通的惡意收購(gòu),高通在周二上調(diào)了2019財(cái)年業(yè)績(jī)預(yù)期。受此推動(dòng),高通股價(jià)當(dāng)日上漲4.39%,報(bào)收于68.25美元,已逼近博通每股70美元的收購(gòu)價(jià)格。
高通預(yù)計(jì),公司2019財(cái)年調(diào)整后的每股收益將在6.75美元至7.50美元,營(yíng)收在350億美元至370億美元。湯森路透的調(diào)查顯示,市場(chǎng)分析師當(dāng)前平均預(yù)計(jì),高通2019財(cái)年每股收益為3.79美元,營(yíng)收為235.9億美元。
高通表示,為實(shí)現(xiàn)上述業(yè)績(jī)目標(biāo),該公司將推出新10億美元成本削減方案。此外,380億美元收購(gòu)恩智浦交易的完成,以及解決當(dāng)前的專利授權(quán)糾紛,都能夠給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)提升。該公司還稱,通過(guò)2015年7月宣布的成本削減方案,該公司已節(jié)約了14億美元資金。目前,高通正同蘋果在多國(guó)就專利費(fèi)問(wèn)題展開法律訴訟。高通預(yù)計(jì),不包括與蘋果和其他存有爭(zhēng)議的專利相關(guān)的專利費(fèi)營(yíng)收和特定產(chǎn)品營(yíng)收,該公司2019財(cái)年每股收益將為5.25美元。
監(jiān)管部門目前正在對(duì)高通380億美元收購(gòu)恩智浦的交易進(jìn)行詳查。因?yàn)槊媾R著恩智浦股東要求提高收購(gòu)價(jià)格的要求,高通在當(dāng)日表示,如果此收購(gòu)交易未能成功,高通將會(huì)放棄交易,并使用資金大規(guī)模回購(gòu)公司股票。高通在聲明中稱:“我們傾向于完成收購(gòu)恩智浦的交易,但不會(huì)不惜任何代價(jià)?!备咄ㄊ紫?cái)務(wù)官喬治-戴維斯(GeorgeDavis)稱:“通過(guò)稅制改革,我們能夠很好的完成大規(guī)模股票回購(gòu)。對(duì)公司股東而言,這幾乎與完成恩智浦交易能夠產(chǎn)生相同的效果。”
2017年12月20日,美國(guó)參議院及眾議院陸續(xù)投票通過(guò)了《減稅與就業(yè)法案》(“TaxCutsandJobsAct”)。22日上午,總統(tǒng)特朗普正式簽署確認(rèn),法案就此落定。本次稅改還有一大亮點(diǎn)。此次稅改確定將“對(duì)美國(guó)企業(yè)留存海外的利潤(rùn)實(shí)行一次性征稅”,其中現(xiàn)金利潤(rùn)的稅率為15.5%,低于以前35%的稅率;推行“屬地制”征稅原則,即未來(lái)美國(guó)企業(yè)的海外利潤(rùn)將只需在利潤(rùn)產(chǎn)生的國(guó)家繳稅,無(wú)需向美國(guó)政府繳稅。對(duì)美國(guó)本土的跨國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō),這無(wú)疑是助力企業(yè)前進(jìn)的大好消息。這也讓高通、蘋果等在海外存儲(chǔ)巨額現(xiàn)金儲(chǔ)備的企業(yè)開始考慮把它們帶回國(guó)內(nèi)。
高通在周二還敦促股東對(duì)公司現(xiàn)有董事會(huì)成員進(jìn)行重選,并拒絕博通每股70美元的收購(gòu)要約。高通股價(jià)周四上漲4.39%,報(bào)收于68.25美元。恩智浦股價(jià)周二報(bào)收于119.66美元,高于高通110美元的收購(gòu)價(jià)格。
惡意收購(gòu)
博通前身是安華高科技公司,當(dāng)前總部位于新加坡。該公司正試圖成為全球主流芯片供應(yīng)商。博通主要生產(chǎn)用于移動(dòng)設(shè)備、服務(wù)器的連接芯片。這家公司在去年11月初宣布,已向高通提交收購(gòu)要約,將以每股60美元的現(xiàn)金加價(jià)值10美元的公司股票收購(gòu)高通全部流通股,交易總價(jià)為1030億美元。再加上高通的債務(wù),此交易總價(jià)超過(guò)1300億美元,為科技史上最大規(guī)模的并購(gòu)交易。一旦收購(gòu)達(dá)成,收購(gòu)高通之后的新公司會(huì)成為超級(jí)“巨無(wú)霸”,改變整個(gè)芯片行業(yè)現(xiàn)有格局,讓博通成為行業(yè)第三,僅次于英特爾和三星電子,在無(wú)線通訊芯片領(lǐng)域?qū)⑻幱诮^對(duì)壟斷地位。這將極大影響下游產(chǎn)業(yè),包括手機(jī)、電腦等終端廠商及臺(tái)積電、中芯國(guó)際等代工廠。
高通隨后正式拒絕了博通提出的1030億美元收購(gòu)要約。高通公司執(zhí)行主席兼董事會(huì)主席保羅·雅各布對(duì)此表示,“董事會(huì)一致認(rèn)為,博通的提議顯然低估了高通在移動(dòng)技術(shù)和未來(lái)發(fā)展前景方面的領(lǐng)先地位。”
去年12月,博通向高通發(fā)起了惡意收購(gòu)。博通公開向高通提名了11名董事會(huì)成員。博通的提名名單由9名男士和2名女士組成,其中包括諾基亞移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)集團(tuán)的前任總裁,以及德商戴樂(lè)格半導(dǎo)體(DialogSemiconductor)前董事兼主席。如果在明年3月6日的股東大會(huì)上投票通過(guò),這些人將順利促成博通對(duì)高通的收購(gòu)案。
高通隨后確認(rèn)收到該份名單,稱博通的行動(dòng)是公然試圖奪取高通董事會(huì)的控制權(quán),以推進(jìn)其收購(gòu)議程。高通認(rèn)為,博通和銀湖資本要求股東取消抵押品、贖回期權(quán),并讓他們對(duì)不具約束力的建議做出決定,這本就需要超過(guò)1年的時(shí)間。即便不考慮這些問(wèn)題,博通也缺乏針對(duì)監(jiān)管層問(wèn)題切實(shí)有效的措施,況且他們沒有任何融資實(shí)操,更別提戰(zhàn)略重心從新加坡轉(zhuǎn)移到美國(guó)后的種種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。高通認(rèn)為,博通的動(dòng)議是一種企圖通過(guò)控制董事會(huì)來(lái)加速收購(gòu)議程的舉措。
此前,高通已發(fā)表聲明稱,公司董事會(huì)一致決定,不會(huì)提名博通和私募公司銀湖選出的11位董事候選人中的任何一人,來(lái)替換高通的現(xiàn)任董事。
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針對(duì)高通周二發(fā)表聲明希望保持獨(dú)立的做法,博通在周二也發(fā)表聲明進(jìn)行了回?fù)?。該公司在聲明中表示:“盡管高通股東和客戶明確的支持博通提議的最大化價(jià)值的交易,但高通仍拒絕了博通,選擇繼續(xù)成為一家獨(dú)立公司。這無(wú)法解決高通的基本業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn),包括與客戶和監(jiān)管部門在多個(gè)司法管轄區(qū)正在進(jìn)行的糾紛?!?/P>
自2015年宣布其“戰(zhàn)略調(diào)整計(jì)劃”以來(lái),高通管理層一直在不斷地夸下??诤褪逞裕@導(dǎo)致高通無(wú)能力讓業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)預(yù)期,以及盈利能力不斷遭到破壞,股東價(jià)值蒙受損失。高通的做法,明顯是為了讓股東拒絕接受股票溢價(jià),以及合并后公司可能大幅增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。
根據(jù)兩家公司的業(yè)務(wù)高度互補(bǔ)性,博通完成復(fù)雜交易、跨國(guó)并購(gòu)的豐富經(jīng)驗(yàn),以及同反壟斷部門的初步會(huì)談,博通對(duì)完成收購(gòu)高通的交易很有信心。