距離重慶鋼鐵的資產(chǎn)拍賣還有不到5天的時(shí)間。

這是一筆起拍價(jià)格達(dá)到100億元的鋼鐵資產(chǎn)，資產(chǎn)的持有者為重慶鋼鐵股份有限公司。根據(jù)人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)的相關(guān)消息，這家地方鋼鐵國(guó)企意欲在10月16日10點(diǎn)至10月17日10點(diǎn)，對(duì)其旗下的煉鐵、煉鋼資產(chǎn)以及兩處房產(chǎn)對(duì)外進(jìn)行整體拍賣。

拍賣的原因，則是用于償還公司巨額債務(wù)中的一部分。

三個(gè)月前，這家負(fù)債累累的國(guó)有鋼企被重慶市第一人民法院裁定進(jìn)入重整程序。截至2017年9月21日，重慶鋼鐵的管理人共接受1443家債權(quán)申報(bào)，申報(bào)債權(quán)總金額為人民幣383.5億元。經(jīng)管理人審查，初步確定1364家債權(quán)，債務(wù)額總計(jì)逾353.5億元。

10月11日，重慶鋼鐵股份有限公司董秘向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)透露，拍賣正是重鋼重整程序中的一部分，屬于響應(yīng)債權(quán)人的清償要求。至于百億資產(chǎn)的買家，很可能會(huì)是已經(jīng)公開了“戰(zhàn)略投資人”身份的四源合基金和重慶戰(zhàn)新基金。

百億資產(chǎn)緣何拍賣？

來(lái)自人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)的消息顯示，9月30日，重慶鋼鐵一共發(fā)布了三則司法拍賣公告，分別為《重慶鋼鐵股份有限公司所有的煉鐵廠、焦化廠、燒結(jié)廠機(jī)器設(shè)備網(wǎng)絡(luò)司法拍賣公告》、《重慶鋼鐵股份有限公司所有的二煉鋼、棒線、型鋼等資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣公告》以及《重慶鋼鐵股份有限公司所有的四川省成都市青羊區(qū)東城根下街28號(hào)15F、青羊區(qū)金絲街22號(hào)6樓1號(hào)的房產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣公告》。

根據(jù)上述公告內(nèi)容，重慶鋼鐵股份有限公司管理人（以下簡(jiǎn)稱“管理人”）定于10月16日10點(diǎn)至10月17日10點(diǎn)（延時(shí)除外），對(duì)標(biāo)的物按現(xiàn)狀依法在人民法院訴訟資產(chǎn)網(wǎng)進(jìn)行公開整體拍賣，這些“標(biāo)的物”包括：重慶鋼鐵所有的二煉鋼、棒線、型鋼、中板、厚板機(jī)器設(shè)備，土地，房屋，構(gòu)筑物，車輛及其持有的靖江三峰鋼材加工配送有限公司股權(quán)。重慶鋼鐵煉鐵廠、焦化廠、燒結(jié)廠機(jī)器設(shè)備。重慶鋼鐵所有的四川省成都市青羊區(qū)東城根下街28號(hào)15F、青羊區(qū)金絲街22號(hào)6樓1號(hào)的房產(chǎn)（詳見評(píng)估報(bào)告），其中四川省成都市青羊區(qū)東城根下街28號(hào)15F房產(chǎn)權(quán)證編號(hào)為成房權(quán)證監(jiān)證字第1445786號(hào)，其他商服，出讓地；青羊區(qū)金絲街22號(hào)6樓1號(hào)房產(chǎn)權(quán)證編號(hào)為成房權(quán)證監(jiān)證字第1576803號(hào)，商業(yè)，出讓地。

以上三項(xiàng)資產(chǎn)起拍價(jià)分別為51.13億元、48.71億元以及817.88萬(wàn)元。根據(jù)公告，重慶鋼鐵方面已委托重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（簡(jiǎn)稱“重慶聯(lián)交所”）負(fù)責(zé)對(duì)上述標(biāo)的物的相關(guān)信息咨詢、組織查看標(biāo)的物及報(bào)名等工作。自9月30日起至10月17日（節(jié)假日除外）接受咨詢。

上述拍賣公告的發(fā)出，距離重慶鋼鐵發(fā)布重整重大進(jìn)展僅隔一天。9月29日，重慶鋼鐵的公告表示，四源合基金與重慶戰(zhàn)新基金因看好重慶鋼鐵司法重整后的發(fā)展前景，擬共同出資設(shè)立鋼鐵平臺(tái)公司作為投資人參與重慶鋼鐵的破產(chǎn)重整。至此，重慶鋼鐵重整的意向戰(zhàn)略戰(zhàn)略投資人第一次浮出水面。

三個(gè)月之前的7月3日，重慶市第一中級(jí)人民法院裁定受理重慶來(lái)去源商貿(mào)有限公司提出的對(duì)重慶鋼鐵進(jìn)行重整的申請(qǐng)，并指定重慶鋼鐵清算組作為管理人。8月18日，針對(duì)重整的第一次債權(quán)人會(huì)議以網(wǎng)絡(luò)會(huì)議方式召開。

正在重整程序當(dāng)中的重慶鋼鐵，為何要變賣起拍價(jià)即達(dá)百億的資產(chǎn)？這其中的邏輯何在？10月11日，重慶鋼鐵董秘游曉安向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示：“在重鋼的第一次債權(quán)人大會(huì)，其中有一個(gè)議案，就是要處置公司部分資產(chǎn)。此次資產(chǎn)變賣動(dòng)作，本身即為重整的一部分。”

截至2017年9月21日，重慶鋼鐵的管理人共接受1443家債權(quán)申報(bào)，申報(bào)債權(quán)總金額為人民幣383.5億元。經(jīng)管理人審查，初步確定1364家債權(quán)，債務(wù)額總計(jì)逾353.5億元。

在今年7月重慶市當(dāng)?shù)胤ㄔ翰枚ㄖ貞c鋼鐵重整之前，這家鋼鐵國(guó)企一直虧損累累。2015年和2016年，上市公司營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分別-92.8億元為-53.8億元。其中，2016年公司賬面資產(chǎn)總額約364億元，負(fù)債總額約365.46億元，資產(chǎn)負(fù)債率已超100%。如果2017年重慶鋼鐵依舊以虧損告終，這家重慶地區(qū)規(guī)模最大的鋼鐵國(guó)企，將被迫退出A股市場(chǎng)。

一年前，重慶鋼鐵欲通過(guò)資產(chǎn)重組化解這一危機(jī)，即置出鋼鐵資產(chǎn)，置入重慶渝富資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理集團(tuán)有限公司持有的金融、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的資產(chǎn)。但一年后，資產(chǎn)重組事項(xiàng)終止。重組終止之后，重整接踵而來(lái)。

游曉安向經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，此次拍賣如果成功，所得資金將主要用于償還債權(quán)人的債務(wù)，這也是響應(yīng)上述債權(quán)人大會(huì)上相關(guān)債權(quán)人的要求。

誰(shuí)來(lái)接手？

2017年9月29日，重慶鋼鐵發(fā)布《重慶鋼鐵股份有限公司管理人關(guān)于重整進(jìn)展的公告》。根據(jù)公告，四源合基金與重慶戰(zhàn)新基金因看好重慶鋼鐵司法重整后的發(fā)展前景，擬共同出資設(shè)立鋼鐵平臺(tái)公司作為投資人參與重慶鋼鐵的破產(chǎn)重整。至此，四源合基金背后的寶武集團(tuán)以及重慶渝富資本股權(quán)投資基金管理有限公司，正式作為意向戰(zhàn)略投資人浮出水面。這也是寶鋼和武鋼合并以來(lái)第一次在兼并企業(yè)方面出手。

半年之前，也就是2017年4月7日，這支被定位為“鋼鐵產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金”的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金在上海陸家嘴成立，四家發(fā)起股東中國(guó)寶武集團(tuán)、美國(guó)WL羅斯公司、中美綠色基金、招商局金融集團(tuán)持股比例分別為25%、26%、25%、24%。四源合基金成立之時(shí)，正值中國(guó)鋼鐵業(yè)去產(chǎn)能步入深水區(qū)，與此同時(shí)，行業(yè)伴隨市場(chǎng)的初步出清，開始整體走出逡巡數(shù)年的低谷。

“如果不出意外，戰(zhàn)略投資人會(huì)出手購(gòu)買這些資產(chǎn)，至少一部分資產(chǎn)?！庇螘园蚕蚪?jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)表示，“當(dāng)然，理論上也存在這樣一種可能，即除戰(zhàn)略投資人之外的其他人來(lái)購(gòu)買資產(chǎn)。這是一次公開拍賣，甚至是流拍的可能性也存在?！?/p>

根據(jù)前述拍賣公告，由于標(biāo)的物大部分位于重慶鋼鐵廠區(qū)，競(jìng)買人對(duì)標(biāo)的物的處置可能影響重慶鋼鐵其他財(cái)產(chǎn)價(jià)值及正常經(jīng)營(yíng)。因此，如競(jìng)買人原地使用標(biāo)的物，需向管理人提交對(duì)標(biāo)的物的使用方案，如競(jìng)買人非原地使用標(biāo)的物的，需向管理人提交拆除方案，使用方案及拆除方案不能影響重慶鋼鐵的正常經(jīng)營(yíng)及減損其他財(cái)產(chǎn)價(jià)值。

游曉安同時(shí)強(qiáng)調(diào)，此次變賣的資產(chǎn)只是重慶鋼鐵主體資產(chǎn)中的一部分，并且是屬于相對(duì)低效的資產(chǎn)，有些資產(chǎn)對(duì)于重鋼來(lái)說(shuō)甚至屬于無(wú)用的資產(chǎn)。事實(shí)上，重鋼還有很多相對(duì)高效的資產(chǎn)并不在此次拍賣范圍中。

游曉安解釋說(shuō)，所謂的高效資產(chǎn)，主要指的是煉鋼高爐、熱軋生產(chǎn)線等資產(chǎn)?！袄?，意欲拍賣的’二煉鋼’資產(chǎn)是以前老廠區(qū)搬遷過(guò)來(lái)的設(shè)備，除二煉鋼之外，重鋼還擁有第一煉鋼廠?！?/p>