加快創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展，科技和金融成為社會生產(chǎn)力中最為活躍的因素。記者觀察發(fā)現(xiàn)，在佛山、東莞這兩大制造業(yè)城市，產(chǎn)業(yè)基金紛紛設(shè)立，正在打通科技、金融和產(chǎn)業(yè)融合的快速連接通道。

佛山的雪萊特、盛路通信兩家上市公司日前接連發(fā)布公告，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至5月26日，佛山共有雪萊特、德聯(lián)集團、東方精工、盛路通信、國星光電、星期六等多家上市企業(yè)參股設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金。

而在東莞，東莞博實睿德信機器人投資產(chǎn)業(yè)基金、東莞智能制造產(chǎn)業(yè)基金、東莞長安五金模具產(chǎn)業(yè)基金等也已經(jīng)紛紛設(shè)立。

珠三角制造業(yè)升級出現(xiàn)新打法：引導(dǎo)并撬動金融資本和社會資本投資，快速對接產(chǎn)業(yè)和金融要素，撬動轉(zhuǎn)型升級的新活力。

“如今珠三角正處于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)往智能制造方面轉(zhuǎn)型升級，借助產(chǎn)業(yè)基金，圍繞上下游產(chǎn)業(yè)鏈和發(fā)展戰(zhàn)略展開布局，珠三角企業(yè)有望加快轉(zhuǎn)型升級的步伐。”國際智能制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行主席李明表示。

創(chuàng)新潮下資本涌動

今年3月，在順德區(qū)科技金融產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展大會上，一個重磅消息讓企業(yè)家們感到興奮：順德將設(shè)立20億元母基金撬動社會資本，形成100億元投資基金，投向智能制造、大健康、高端新型電子信息、節(jié)能環(huán)保、新能源、新材料等高端領(lǐng)域。

在東莞南城簪花路，智能裝備信息服務(wù)企業(yè)——廣東國唐智能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司租下了2800平方米的寫字樓，準備大干一場。該公司負責(zé)人介紹，新辦公室計劃將三分之一的區(qū)域用來建立國際智造商學(xué)院，為智能裝備產(chǎn)業(yè)相關(guān)的企業(yè)提供培訓(xùn)、沙龍等活動。而由廣東國唐智能科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司與廣東融川股權(quán)投資基金管理有限公司共同發(fā)起成立的智能制造產(chǎn)業(yè)基金，按計劃將在下月完成募集。該基金總規(guī)模15億元，共分5期發(fā)行，首期產(chǎn)品規(guī)模3億元人民幣，重點投資智能制造、高端裝備領(lǐng)域，目前是廣東規(guī)模最大的智能制造產(chǎn)業(yè)基金。

廣東融川股權(quán)投資基金管理有限公司副總裁章國文認為，隨著人口紅利的消退，傳統(tǒng)制造業(yè)面臨著轉(zhuǎn)型升級，企業(yè)家們也在思考如何突圍。“如今，國家重點發(fā)展智能裝備行業(yè)，該行業(yè)正處于風(fēng)口上。憑借著完善的產(chǎn)業(yè)鏈和深厚的制造業(yè)基礎(chǔ)，東莞智能裝備產(chǎn)業(yè)潛力無限。”

面對珠三角制造新生態(tài)，設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金漸成風(fēng)潮。東莞博實睿德信機器人投資產(chǎn)業(yè)基金在去年11月落地東莞松山湖。該基金是由東莞市政府引導(dǎo)，東莞博實睿德信股權(quán)投資有限公司等多家基金機構(gòu)合伙成立，總規(guī)模5億元，首期規(guī)模2億元。其投資指向工業(yè)機器人上下游和相關(guān)產(chǎn)業(yè)，涵蓋工業(yè)機器人及智能裝備、工業(yè)自動化、服務(wù)及特種機器人。

東莞博實睿德信股權(quán)投資有限公司總經(jīng)理王家硯說，該機器人產(chǎn)業(yè)基金的部署以東莞機器人產(chǎn)業(yè)為主，項目池主要在東莞。不過，對東莞以外的優(yōu)質(zhì)機器人產(chǎn)業(yè)項目可以盡力“引進來”。

位于東莞松山湖的廣東智能機器人研究院下一步也打算成立一只股權(quán)投資基金——華科松湖基金。“我們希望建立起符合企業(yè)全生命周期的投融資服務(wù)體系，包括各類種子基金、PE基金等，以幫助在孵企業(yè)拓展融資渠道。”廣東智能機器人研究院院長張國軍說。

在廣東南海大漢投資有限公司董事長黃朝陽看來，政府與企業(yè)共同鋪開的產(chǎn)業(yè)基金網(wǎng)，帶動資本合理流動與投資生態(tài)圈的完善，從金融資本市場層面為城市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級獻策。

涌動的資本背后，珠三角制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級也在提速。佛山市經(jīng)信局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年佛山市裝備制造業(yè)實現(xiàn)規(guī)模以上工業(yè)總產(chǎn)值5933億元，同比增長15.9%。而東莞今年一季度高技術(shù)制造業(yè)完成工業(yè)增加值241.07億元，增長17.0%，增速比全市平均水平快10.6個百分點。

整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游

最近一段時間，佛山“千億巨頭”美的集團要收購德國機器人巨頭庫卡集團的消息備受關(guān)注。通過并購快速實現(xiàn)技術(shù)與資源的整合，加快轉(zhuǎn)型升級，成為越來越多珠三角企業(yè)的選擇。在這樣的背景下，不少企業(yè)成立產(chǎn)業(yè)基金，加快行業(yè)上下游鏈條的整合。

佛山道匯康投資管理中心合伙人黃東表示，隨著佛山企業(yè)的并購步伐加快，設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金為上市公司的戰(zhàn)略布局提供了資金基礎(chǔ)。以東方精工為例，2015年7月其與秋實資本共同發(fā)起了總規(guī)模近10億元的產(chǎn)業(yè)并購基金。基金擬成立公告顯示，基金主要服務(wù)于東方精工的三大核心業(yè)務(wù)板塊，重點并購或投資與東方精工主營業(yè)務(wù)互補的、能形成規(guī)模效應(yīng)或者協(xié)同效益等企業(yè)。隨后該基金將為東方精工對上下游產(chǎn)業(yè)鏈并購提供了資金池。

佛山盛路通信通過公告披露，其全資子公司盛元投資擬與多家企業(yè)共同出資設(shè)立深圳市南方國杰軍民融合產(chǎn)業(yè)基金、北京國杰軍民融合產(chǎn)業(yè)基金。

從這些擬設(shè)立基金的投資方向看，均與企業(yè)主業(yè)緊密相關(guān)。以盛路通信為例，基金主要投往仿人機器人、無人機、衛(wèi)星導(dǎo)航、軍工電子、激光技術(shù)運用等領(lǐng)域，投資標的與公司軍工領(lǐng)域發(fā)展戰(zhàn)略相契合。

惠州TCL集團宣布與湖北省長江引導(dǎo)基金、湖北科投共同組建一支百億規(guī)模的產(chǎn)業(yè)并購基金，重點投資于TMT、工業(yè)4.0、“中國制造2025”及“互聯(lián)網(wǎng) ”等領(lǐng)域，通過資本層面的股權(quán)投資，加速產(chǎn)業(yè)升級和增長。

東莞唯一網(wǎng)絡(luò)公司在去年底設(shè)立“東莞唯一互聯(lián)網(wǎng)信息安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”，劍指互聯(lián)網(wǎng)信息安全領(lǐng)域上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)，收購兼并有價值的創(chuàng)新型中小企業(yè)。唯一網(wǎng)絡(luò)董事長王宇杰說：“產(chǎn)業(yè)基金是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向，對企業(yè)而言不僅可以解決行業(yè)融資難的問題，還能有效地整合資源。”

東莞上市企業(yè)眾生藥業(yè)也加入了產(chǎn)業(yè)基金設(shè)立的熱潮之中。今年1月，該公司與北京正和正信投資管理有限公司共同發(fā)起設(shè)立醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)并購基金。該公司公告稱，“并購基金致力于通過產(chǎn)業(yè)整合與并購重組，為公司提供優(yōu)質(zhì)項目資源的選擇和儲備，幫助公司鞏固現(xiàn)有的行業(yè)地位和競爭優(yōu)勢”。

在國際智能制造產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟執(zhí)行主席李明看來，珠三角企業(yè)設(shè)立產(chǎn)業(yè)并購基金，一方面帶動科技型企業(yè)的發(fā)展，并對新出現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)項目進行培育并儲備；另一方面為傳統(tǒng)型的企業(yè)產(chǎn)業(yè)上下游及橫向的并購整合提供轉(zhuǎn)型升級的服務(wù)。

助推新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“在當(dāng)前產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型時，不知道把錢投去做什么。設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的關(guān)鍵，就是把資本引導(dǎo)到企業(yè)的生產(chǎn)運營當(dāng)中。”天安數(shù)碼城股權(quán)基金管理（深圳）有限公司總經(jīng)理毛成林說，東莞擁有豐富的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，根據(jù)企業(yè)的發(fā)展周期和產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，產(chǎn)業(yè)鏈上實際上有許多優(yōu)質(zhì)的項目，未來東莞的投資方向?qū)牡投酥圃熘饾u走向高端制造。

“尤其是如今很多大企業(yè)外溢到東莞，在這些龍頭企業(yè)的帶動下，相關(guān)的配套產(chǎn)業(yè)也隨之而來，比如為華為做配套的產(chǎn)業(yè)衍生出完善的生態(tài)圈，在生態(tài)圈里有許多優(yōu)質(zhì)的標的和企業(yè)，這些都是投資機構(gòu)關(guān)注的焦點。”毛成林說。

李明認為，產(chǎn)業(yè)基金之所以大量涌現(xiàn)有三方面的因素：一是政府出臺各種資金補貼的政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金的發(fā)展，藉此推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展；二是企業(yè)的融資方式發(fā)生改變，從原來的債務(wù)融資的方式改變?yōu)楣蓹?quán)融資的方式，促成了產(chǎn)業(yè)基金的蓬勃發(fā)展；三是珠三角的民間存款豐厚，為金融業(yè)的發(fā)展帶來有利條件。

他指出，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要經(jīng)過漫長的時間周期，尤其是機器人產(chǎn)業(yè)、智能裝備產(chǎn)業(yè)這些新生的業(yè)態(tài)均處于產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，市場發(fā)展并不明朗，正是投入大量金錢進行研發(fā)的階段，然而，很多企業(yè)既無法通過銀行貸款融資，也缺乏充足的自有資金投入生產(chǎn)。產(chǎn)業(yè)基金正可以幫助這些優(yōu)質(zhì)的企業(yè)獲得充足的資金開展生產(chǎn)、運營。

廣東省社科院企業(yè)研究所副所長李源表示，機器人、智能裝備產(chǎn)業(yè)基金處于新興產(chǎn)業(yè)初級階段，需要大量資金的投入，促使其快速發(fā)展。“新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)僅僅依靠自己的發(fā)展，發(fā)展的速度非常緩慢，若通過基金產(chǎn)業(yè)并購的形式，有利于促進其快速發(fā)展壯大。”

李源認為，珠三角設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金，通過整合并購渠道商、供應(yīng)商多個方面的資源，有利于完善產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展，也可以促使整個產(chǎn)業(yè)鏈條重新組合。在整個并購潮當(dāng)中，不僅是企業(yè)自身的競爭實力增強，還促使競爭對手共同發(fā)展，對推動產(chǎn)業(yè)的重新整合有積極的作用。

談及行業(yè)的風(fēng)險，中山大學(xué)嶺南學(xué)院財稅系主任林江表示，產(chǎn)業(yè)基金的風(fēng)險主要是出現(xiàn)是投向的問題，現(xiàn)有很多上市公司只是名義上搞基金，實際上只是借助品牌去圈錢，并沒有實際性的操作，這是很難實現(xiàn)盈利的，也很容易讓投資被“套牢”。

林江認為，從投資的角度，產(chǎn)業(yè)基金發(fā)展的初衷是為投資機構(gòu)服務(wù)的，不僅僅是名義上的基金投資，更多的是讓基金持有人盈利。因此，在基金泛濫的時代里，基金產(chǎn)品難免將呈現(xiàn)良莠不齊的現(xiàn)象，因此，投資者要辨清其產(chǎn)業(yè)基金的實際投向和其標的，明晰產(chǎn)品的優(yōu)缺點，再行投資。

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