上周，瑞銀發(fā)布的白皮書(shū)稱(chēng)：“第四次工業(yè)革命一個(gè)獨(dú)一無(wú)二的特征將是人工智能的實(shí)施。”而關(guān)于人工智能最直觀的案例，莫過(guò)于日前“阿爾法狗”完勝韓國(guó)圍棋九段高手，一時(shí)間轟動(dòng)全球。

記者發(fā)現(xiàn)，隨著“阿爾法狗”一戰(zhàn)成名，“阿爾法狗基金”、“人工智能基金”等概念也隨之火熱起來(lái)。目前，市場(chǎng)中主打人工智能概念的基金有兩種，其一是以人工智能選股、擇時(shí)的量化基金，其二則是投資人工智能概念股的主題基金。

多數(shù)量化基金有“自學(xué)習(xí)”能力或可稱(chēng)為人工智能基金

有報(bào)道稱(chēng)，人工智能已經(jīng)在境外應(yīng)用于證券投資領(lǐng)域。據(jù)報(bào)道，2007年，第一個(gè)純?nèi)斯ぶ悄艿耐顿Y基金在美國(guó)紐約誕生，此后人工智能在證券投研領(lǐng)域的發(fā)展步入快車(chē)道。今年1月，中國(guó)香港的對(duì)沖基金公司Aidyia已將所有的股票交易托付給了人工智能。

而伴隨著近日“阿爾法狗”一戰(zhàn)成名，“阿爾法狗基金”、“人工智能基金”等概念也隨之在內(nèi)地火了起來(lái)。投資者不禁要問(wèn)：它們究竟是真人工智能基金，還是“標(biāo)題黨”、在量化基金的“舊瓶”中裝“新酒”呢？

要回答這個(gè)問(wèn)題，首先要搞清楚量化投資基金和人工智能基金的區(qū)別。值得一提的是，目前關(guān)于量化投資的定義較為清晰，即借助現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)的方法，從海量歷史數(shù)據(jù)中尋找能夠帶來(lái)超額收益的多種“大概率”策略，并紀(jì)律嚴(yán)明地按照這些策略所構(gòu)建的數(shù)量化模型來(lái)指導(dǎo)投資。

而對(duì)于人工智能基金如何運(yùn)作、量化投資基金和人工智能基金區(qū)別等問(wèn)題，記者采訪的多位量化投資基金經(jīng)理卻得出了各自不同的答案。例如，有人認(rèn)為，人工智能做投資，“主要還是把已有的人類(lèi)的投資思維，用計(jì)算機(jī)程序的方式實(shí)現(xiàn)并執(zhí)行，這樣可以擁有更快的計(jì)算效率，更少的犯錯(cuò)概率，同時(shí)把具有主觀能動(dòng)性的人解放出來(lái)去探索更多的投資機(jī)會(huì)。”銀華大數(shù)據(jù)擬任基金經(jīng)理張凱如是說(shuō)。

還有一位量化投資基金經(jīng)理向記者表示：“我認(rèn)為人工智能應(yīng)該主要指機(jī)器有一定‘自己學(xué)習(xí)’的能力，如果是從這方面講的話，確實(shí)很多量化基金都有自學(xué)習(xí)的能力，稱(chēng)得上人工智能。”當(dāng)然，也有人認(rèn)為，量化投資實(shí)際上包括人工智能，“但是，目前國(guó)內(nèi)的量化基金大部分為多因子選股和量化擇時(shí)，這和人工智能并不一樣。”一位資深基金分析師向南方日?qǐng)?bào)記者表示。

從上述表述不難看出，借“人工智能”概念宣傳量化投資基金并不算錯(cuò)，因?yàn)闊o(wú)論是人工智能還是量化投資，基金經(jīng)理皆需借助計(jì)算機(jī)的運(yùn)算能力。前述基金分析師也表示，量化投資是“把人的想法通過(guò)計(jì)算機(jī)來(lái)實(shí)現(xiàn)，然后根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化來(lái)調(diào)整量化算法”。而在具體投資標(biāo)的方面，該分析師推薦了申萬(wàn)量化、長(zhǎng)信量化先鋒混合、大摩量化配置混合等量化基金。

首只主題基金或下月發(fā)行投資者可深挖隱性概念基

值得注意的是，市場(chǎng)中主打人工智能概念的基金除上述量化基金外，還有投資人工智能概念股的主題基金。其中，前海開(kāi)源基金擬發(fā)行人工智能主題基金，這將是市場(chǎng)中第一個(gè)以“人工智能”命名的主題基金，該公司執(zhí)行總經(jīng)理?xiàng)畹慢埥榻B，該基金目前已獲批，主要投資于人工智能概念股，預(yù)計(jì)下月起發(fā)行。

事實(shí)上，記者了解到，名稱(chēng)中無(wú)“人工智能”表述的基金也有可能成為隱性的人工智能主題基金。例如，華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選、光大中小盤(pán)、匯添富成長(zhǎng)焦點(diǎn)、長(zhǎng)信增利策略、銀華中小盤(pán)精選等。

好買(mǎi)基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，基金經(jīng)理樓鴻強(qiáng)管理的華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選，相關(guān)性高達(dá)0.98，經(jīng)歷過(guò)今年年初的連續(xù)暴跌之后，華寶興業(yè)服務(wù)優(yōu)選從2015年1月至今仍有50.61%的收益?；鸾?jīng)理王華管理的銀行中小盤(pán)重配計(jì)算機(jī)行業(yè)，控制凈值回撤的同時(shí)2015年1月至今也有36.22%的收益。而同期滬深300還下挫了21%。“可以看到，這些基金的業(yè)績(jī)普遍比較優(yōu)秀，相對(duì)滬深300指數(shù)有著較高的超額收益。目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，這些基金或許有機(jī)會(huì)借著人工智能的東風(fēng)再火一把。”好買(mǎi)基金研究中心表示。

此外，通過(guò)投資高端裝備制造業(yè)布局人工智能主題的基金也值得關(guān)注。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，“十二五”前四年，中國(guó)裝備制造業(yè)收入超30萬(wàn)億元，已連續(xù)5年居世界首位。分析人士指出，“十三五”規(guī)劃將制造強(qiáng)國(guó)的落腳點(diǎn)放在了包括機(jī)器人裝備、高檔數(shù)控機(jī)床在內(nèi)的八大高端裝備制造行業(yè)上，這與《中國(guó)制造2025》所明確的“高端裝備創(chuàng)新工程”一脈相承。上述基金分析師建議關(guān)注富國(guó)中證工業(yè)4.0分級(jí)基金、南方高端裝備基金等。