資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)的邏輯從工業(yè)機(jī)器人向工業(yè)4.0過(guò)渡

從產(chǎn)業(yè)來(lái)看，從單臺(tái)自動(dòng)化，到整線自動(dòng)化，再到數(shù)字工廠是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，工業(yè)機(jī)器人只是工業(yè)4.0大的生態(tài)系統(tǒng)中的一環(huán)，工業(yè)4.0還包括工業(yè)軟件、工業(yè)通訊、智能機(jī)床、機(jī)器視覺、3D打印和傳感器等。從股票投資的角度來(lái)看，通過(guò)工業(yè)4.0這個(gè)投資主題，把很多低估值或低市值的標(biāo)的囊括進(jìn)來(lái)，是市場(chǎng)理性選擇的結(jié)果，因?yàn)殚L(zhǎng)期來(lái)看，代表工業(yè)4.0的數(shù)字工廠或智能工廠，將會(huì)是中國(guó)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的方向。

工業(yè)4.0發(fā)展方向是從數(shù)字工廠邁向智能工廠

工業(yè)4.0是一種理想的生產(chǎn)模式，目前并沒有確定性的模式，但是智能化和網(wǎng)絡(luò)化是兩個(gè)重要的方向。智能化要求單體控制設(shè)備智能，網(wǎng)絡(luò)化要求設(shè)備與設(shè)備、人與設(shè)備之間實(shí)現(xiàn)互聯(lián)。工業(yè)4.0的發(fā)展方向是從數(shù)字化工廠邁向智慧工廠。數(shù)字工廠或數(shù)字車間是第一步，其內(nèi)部架構(gòu)可以分成5個(gè)層級(jí)。分別是企業(yè)ERP層、MES層、通信層、控制層和設(shè)備層。每個(gè)層級(jí)都能實(shí)現(xiàn)獨(dú)立的決策閉環(huán)，擁有獨(dú)立的網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)器，實(shí)現(xiàn)層級(jí)之間相互通信與互聯(lián)。

工業(yè)軟件、工業(yè)通信和機(jī)器視覺將會(huì)是工業(yè)4.0的三大重要模塊

工業(yè)軟件存在于智能制造的每一個(gè)角落，重要的工業(yè)軟件包括MES、PLM等，MES是智能制造的靈魂，是貫穿各個(gè)環(huán)節(jié)(生產(chǎn)、工程技術(shù)和生產(chǎn)制造)的交集；工業(yè)通信模塊是工業(yè)4.0實(shí)現(xiàn)萬(wàn)物互聯(lián)的基礎(chǔ)，工業(yè)4.0以CPS為核心，在未來(lái)工業(yè)通信網(wǎng)絡(luò)方面，工業(yè)以太網(wǎng)正在成為現(xiàn)場(chǎng)總線的替代技術(shù)；機(jī)器視覺是讓機(jī)器設(shè)備具備外界感知能力的一種實(shí)現(xiàn)方式，未來(lái)將圍繞3D機(jī)器視覺硬件和算法突破等領(lǐng)域發(fā)展。目前國(guó)內(nèi)機(jī)器視覺行業(yè)也處在高速發(fā)展階段，未來(lái)有望誕生體量較大的機(jī)器視覺公司。

工業(yè)4.0將會(huì)是未來(lái)長(zhǎng)期的投資主題，下半年注意標(biāo)的分化

第一，預(yù)計(jì)工業(yè)4.0板塊的投資機(jī)會(huì)將貫穿全年，進(jìn)入下半場(chǎng)，工業(yè)4.0概念股分化將十分明顯，建議關(guān)注主業(yè)穩(wěn)健增長(zhǎng)，工業(yè)4.0并購(gòu)預(yù)期強(qiáng)烈的標(biāo)的。經(jīng)過(guò)近期的調(diào)整，很多工業(yè)4.0標(biāo)的存在超跌反彈的大機(jī)會(huì)。第二，好的標(biāo)的要有明確的工業(yè)4.0邏輯，同時(shí)要有一套圍繞工業(yè)4.0的并購(gòu)組合拳。第三，建議重點(diǎn)關(guān)注東方精工、天奇股份、諾力股份、慈星股份、銳奇股份、海得控制、亞威股份、黃河旋風(fēng)、機(jī)器人等。