一 行業(yè)現(xiàn)狀 我國是水泥生產大國，２００２年總產量為７．０５億噸，連續(xù)１７年居世界第一。 ２０世紀９０年代初，我國水泥工業(yè)隨著固定資產投資的快速增長，出現(xiàn)了一輪增長高峰。但這一階段水泥工業(yè)出現(xiàn)了嚴重的低水平重復建設，生產企業(yè)數(shù)量激增，整個水泥行業(yè)對產能的增長失控，水泥市場出現(xiàn)了供大于求的局面。之后，隨著國家開始控制固定資產投資規(guī)模，水泥需求增長乏力。企業(yè)間激烈的市場競爭使水泥價格一路走低，企業(yè)效益大幅度下滑，自１９９６年開始，整個行業(yè)經歷了連續(xù)四年的虧損。 在低水平重復建設的過程中，小型立窯水泥企業(yè)（即＂小水泥＂）在數(shù)量上的超常發(fā)展從產品等級來看，低標號３．２５等級水泥占總量的６０%，被國家禁止生產使用的低于３．２５等級的水泥產品仍占總量的２０%。 經過近年＂淘汰落后＂的產業(yè)結構調整，我國水泥行業(yè)自２０００年９月起實現(xiàn)整體扭虧為盈。２００２年，我國固定資產投資增幅為１８%，在固定資產投資增長的拉動下，水泥工業(yè)保持著適度的增長速度，水泥產量較上年同期增長了１２．５%，成為建材行業(yè)的盈利大戶。 但受煤炭價格上漲的影響，２００２年水泥生產企業(yè)的效益出現(xiàn)不同程度的下降。２００２年上半年全體水泥上市公司主營業(yè)務較上年同期增長１７%，而主營業(yè)務利潤卻同比下降３%，加之所得稅優(yōu)惠政策取消，上市公司凈利潤較上年同期下降３０%左右。 水泥產品價格近幾年一直在低位徘徊，由于原材料價格上漲，繼續(xù)下降的空間幾乎沒有。從２０００年起，水泥價格逐年小幅攀升，整個行業(yè)實現(xiàn)扭虧，整體運行質量得到較大改善。一些大型水泥企業(yè)的規(guī)模優(yōu)勢已經逐步顯現(xiàn)，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)盈利能力同步增長。但是，目前行業(yè)盈利的增長仍主要依靠產量的增長，水泥產品供大于求的形勢依然存在，受數(shù)量眾多、效益較差的小型企業(yè)的影響，整個行業(yè)的發(fā)展缺乏后勁。 二 規(guī)模擴張和技術升級 目前我國水泥行業(yè)正在進行的結構調整，范圍涉及技術結構、產品結構、企業(yè)組織結構等方面。 產業(yè)結構調整的主題是走規(guī)模效益之路、積極發(fā)展新型干法水泥，主要手段是在行業(yè)內進行資源的優(yōu)化重組。 近幾年，有多家企業(yè)進行了不同程度的資產重組，如安徽海螺收購海螺水泥公司、銅陵水泥公司、寧波粉磨站；中國新材料集團兼并魯南水泥廠、浩良河水泥廠；吉林亞泰兼并雙陽水泥廠；冀東水泥收購松江水泥廠；天山股份收購新疆屯河水泥經營資產、鄯善水泥廠、巴州水泥廠；天水股份收購天津建材集團１０００Ｔ／Ｄ水泥生產線等。這些重組案例都圍繞著擴大企業(yè)經營規(guī)模這一主題。水泥生產的規(guī)模化經營對水泥生產企業(yè)至關重要，走規(guī)模效益的發(fā)展道路已成為業(yè)內的共識。 這一輪規(guī)模擴張的另一個特點就是新型干法生產線的建設。新型干法單條生產線的規(guī)模大，技術先進，生產效率高，非常適合大型企業(yè)的規(guī)?；a。據(jù)報道，目前全國有日產７００噸以上的新型干法生產線１８８條，較２０００年增長了８６%，另有１６３條在建。預計＂十五＂期間，全國在建的１６３條新型干法生產將全部投產，屆時新型干法水泥熟料的生產能力將達到２．４億噸。 國家水泥協(xié)會表示，將繼續(xù)把產業(yè)結構調整作為今后的工作重點，發(fā)展培育一批具有國際競爭力的大公司、大集團，繼續(xù)推廣＂海螺＂、＂天山＂、＂亞泰雙陽＂等大企業(yè)集團的經營模式。其中海螺水泥的發(fā)展模式在５年內取得了良好效果，值得借鑒。 這一發(fā)展模式的核心是在資源豐富地區(qū)建設大型水泥熟料生產基地，在水泥銷售地建設大型水泥粉磨站。以往水泥生產全過程（原料研磨制成生料→生料煅燒制成熟料→熟料加適量混合材料研磨制成水泥），基本是在企業(yè)的同一生產基地內完成的，最終輸出的是水泥產品。新的模式是將最后一步從原來的生產模式中分離出來，即向位于銷售地的水泥粉磨站輸出熟料，在銷售地根據(jù)市場情況制成水泥產品。這一模式較好地解決了規(guī)模擴張與產品輸出、市場拓展之間的矛盾，有效地降低熟料生產成本。 水泥熟料在粉磨制成水泥時，要添加１０%－５０%的輔助材料（如礦渣、火山巖等），這些材料一般在銷售地即可獲得，相對于直接輸出水泥，向銷售地輸出熟料可以節(jié)約１０%－５０%輔助材料的運輸費用。這一模式的另一重點是可以通過收購銷售地中小水泥企業(yè)，將其改造成大型水泥粉磨站，以獲得當?shù)氐乃嗍袌龇蓊~，在自己的市場范圍內淘汰落后水泥產能，消除市場競爭的風險。同時水泥粉磨站又符合水泥散裝化的發(fā)展趨勢。 走規(guī)模效益道路、積極發(fā)展新型干法水泥已成為行業(yè)投資熱點。新一輪的生產線建設熱是以新型干法生產線替代落后產能。目前一些大型企業(yè)的規(guī)模效應已顯現(xiàn)，在市場競爭中處于優(yōu)勢地位。