船舶海工

2015年前5個月，全國造船完工1548萬載重噸，同比增長18.9%；承接新船訂單786萬載重噸，同比下降77.4%；5月底，手持船舶訂單1.3818億載重噸，同比下降8.2%，比2014年年底下降7.5%。由中國船舶工業(yè)行業(yè)協(xié)會牽頭編制的船舶工業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃前期研究工作初稿已經(jīng)完成，有望以船舶工業(yè)貫徹實施《中國制造2025》專項規(guī)劃形式出臺。

中國重工(601989)：繼續(xù)停牌，動力業(yè)務(wù)可能進風(fēng)帆

中國船舶(600150)：選舉新董事長

先整后合、雙重機遇

我們認為，不管是以中國船舶、還是以中船防務(wù)為平臺，對南船旗下主要軍船、民船總裝資產(chǎn)進行整合，中國船舶、中船防務(wù)都面臨著很大的投資機會，因為不管以誰為平臺，最終都必須解決同業(yè)競爭問題；我們堅持以前的判斷，傾向于以中船防務(wù)為平臺，基于改名和H股上市平臺。同時，堅定看好南北船合并，從收入、凈利潤、凈資產(chǎn)和市值比較看，合并將以北船為主導(dǎo)，南船面臨先整后合、雙重機遇。維持中國船舶(80元、買入)和中船防務(wù)(100元、買入)判斷，暫維持對中國重工20元目標(biāo)價和買入評級判斷。

制造強國

上海機電(600835)：為維持高斯國際正常經(jīng)營、緩解其資金壓力，公司的實際控制人電氣(集團)總公司為高斯國際償還銀行貸款及利息合計2.29億美元。至此，電氣總公司成為其債權(quán)人；若扣除高斯國際對電氣總公司的債務(wù)后，2014年底高斯國際的凈資產(chǎn)將為4.93億元，為后續(xù)處置高斯國際股權(quán)掃清了障礙。

中國制造2025：穿越牛熊

第一、中國制造2025是第一個30年的頂層設(shè)計、國家戰(zhàn)略，具體體現(xiàn)是馬上會成立“國家制造強國建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組”。最后，中國制造2025是牛市后半場、甚至本輪牛市結(jié)束后能夠穿越牛熊的投資品種。

第二、對比七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，機械行業(yè)關(guān)注中國制造2025十大重點領(lǐng)域的三個變化。其一，高端裝備制造五項內(nèi)容變?yōu)槭笾攸c領(lǐng)域的六項。其二，二級科目變?yōu)橐患壙颇?。其三，順序從新興產(chǎn)業(yè)第四變?yōu)槭畟€領(lǐng)域的第二、三、四、五、七和八位。

第三、《中國制造2025》主旨是提高制造業(yè)的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。以數(shù)字化、智能化為代表的先進制造技術(shù)是提升中國制造業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵；而發(fā)展服務(wù)型制造是提升中國制造業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力的必然趨勢。

智能制造和服務(wù)型制造適用于中國制造業(yè)的所有行業(yè)，未來將貫穿中國制造業(yè)“由大到強”的整個過程。重點推薦：上海機電、三川股份、博實股份、海得控制、機器人、天奇股份、川儀股份、秦川機床。