在剛剛過去的周末，“云鋒新創(chuàng)斥資2億元參與華潤萬東定增”的消息引爆醫(yī)藥圈。據(jù)了解，這是繼5億元入股廣藥白云山之后，馬云又一次在對醫(yī)療器械領(lǐng)域的布局，充分展現(xiàn)了資本大佬對該市場的看好。

市場規(guī)模14年暴漲17倍原創(chuàng)不足制約發(fā)展

近年來，在人口老齡化加劇、消費升級及扶持政策密集出臺的催化下，我國醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展。中國醫(yī)藥物資協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2004年，中國的醫(yī)療器械市場規(guī)模僅為145億，而到了2014年這一數(shù)據(jù)攀升到了2556億，14年間漲幅高達16.6倍。有機構(gòu)預測，借力“中國制造2025”的東風，這一數(shù)字有望在今年突破3000億，相關(guān)上市公司的業(yè)績或出現(xiàn)翻倍增長。

不過，在醫(yī)療器械行業(yè)整體繁榮的背后，行業(yè)集中低、中高端進口依賴度高等問題顯現(xiàn)，并已經(jīng)成為制約行業(yè)發(fā)現(xiàn)的瓶頸。據(jù)東莞證券統(tǒng)計，目前我國有醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)約1.5萬家，但90%的企業(yè)收入規(guī)模不足2000萬元。在目前的醫(yī)療機構(gòu)中，僅低端耗材和黑白B超等低端領(lǐng)域的產(chǎn)品來自國產(chǎn)，而CT、MI、核磁共振等高端醫(yī)療器械基本被國外產(chǎn)品壟斷。所以對于醫(yī)療器械行業(yè)來說，增強原創(chuàng)技術(shù)與原創(chuàng)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)型升級已經(jīng)刻不容緩。

“中國制造2025”釋放重磅利好相關(guān)概念股遭爆炒

為了提高國產(chǎn)醫(yī)療設(shè)備的核心競爭力，自2010年以來，國家密集出臺了有關(guān)醫(yī)療器械發(fā)展的扶持政策。繼“十二五”規(guī)劃確立建設(shè)40到50個高科技醫(yī)療器械公司目標、工信部出資15億設(shè)立扶持醫(yī)療器械專項資金、藥監(jiān)局對創(chuàng)新醫(yī)療器械予以優(yōu)先審批等政策之后，勾畫醫(yī)療器械未來10年發(fā)展藍圖的綱領(lǐng)性文件《中國制造2025》于今年5月份發(fā)布。

《中國制造2025》提出，提高醫(yī)療器械的創(chuàng)新能力和產(chǎn)業(yè)化水平，重點發(fā)展影像設(shè)備、醫(yī)用機器人等高性能診療設(shè)備，全降解血管支架等高值醫(yī)用耗材，可穿戴、遠程診療等移動醫(yī)療產(chǎn)品。實現(xiàn)生物3D打印、誘導多能干細胞等新技術(shù)的突破和應(yīng)用。

對此，渤海證券認為，這不僅體現(xiàn)了國家對醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的重視，更為高端醫(yī)療器械的發(fā)展提供了強勁動力，醫(yī)療器械即將進入黃金發(fā)展期。德邦證券表示，《中國制造2025》為醫(yī)療器械行業(yè)帶來了長期利好，在此影響下，我國醫(yī)療器械行業(yè)將會新一輪的洗牌，市場集中度將會提升，一些缺技術(shù)、少品牌、短資金的企業(yè)將被淘汰出局，而一些科研能力強、品牌影響大的創(chuàng)新企業(yè)將成為市場主流。華潤萬東、新華醫(yī)療、迪瑞醫(yī)療、和佳股份所擁有的字化X線機(DR)、彩色多普勒超聲波診斷儀和全自動生化分析儀等,有望受益于政策導向變化帶來需求高速增長。

由于市場對《中國制造2025》充滿了期待，所以在該政策出臺以前，A股市場上的相關(guān)概念股就屢被炒作，醫(yī)療器械板塊也有幸入圍，底部穩(wěn)步抬升。據(jù)wind統(tǒng)計，該板塊自年初以來上漲188.87%，有19只個股跑贏大盤，占比86.36%，其中三鑫醫(yī)療漲幅359.53%，濟民制藥、美康生物、維力醫(yī)療、迦南科技、華潤萬東的漲幅超2倍，凱利泰、迪安診斷等其他7股的漲幅也超過了100%。

上市公司強攻“中國制造2025”先機轉(zhuǎn)型升級提速

隨著政策紅利加速釋放，醫(yī)療器械技術(shù)創(chuàng)新提速，智能化成為行業(yè)發(fā)展的方向，相關(guān)的上市公司意識到了“中國制造2025”帶來的新契機，紛紛加入到轉(zhuǎn)型升級的行列中來。

早在去年的9月份，九安醫(yī)療便引入了小米2500萬美元的投資，定增擴張移動醫(yī)療，除了加碼智能硬件制造之外，公司還將進一步構(gòu)建一體化醫(yī)療服務(wù)閉環(huán)。受益于該戰(zhàn)略，九安醫(yī)療在去年實現(xiàn)了1019.75萬元的凈利潤，同比增長211.23%。中投證券表示，隨著“中國制造2025”政策支持的加碼，九安醫(yī)療的移動醫(yī)療布局將向縱深發(fā)展，預計公司未來6個月的市值將達200億，在此基礎(chǔ)上，給予該股52.40元的目標價，而昨日收盤該股報價38.78元，上漲空間近40%。

5月17日，醫(yī)療器械龍頭企業(yè)和佳股份與以色列HOBART簽訂了《合作備忘錄》。據(jù)了解，以色列是世界第二大醫(yī)療器械供應(yīng)國，創(chuàng)新力突出，而HOBART作為該國知名的創(chuàng)新型醫(yī)療器械企業(yè)，擁有全球領(lǐng)先的多項產(chǎn)品系列。平安證券表示，和佳股份通過本次合作，不僅會獲得HOBART在中國市場各項經(jīng)營的優(yōu)先權(quán)，更有望獲得全球領(lǐng)先的醫(yī)療技術(shù)，對豐富和完善公司的產(chǎn)品線布局有著十分積極的意義。在此基礎(chǔ)上，平安證券給予了和佳股份“強烈推薦”評級，短期目標價55元。

另外，影像設(shè)備龍頭企業(yè)華潤萬東日前定增募資8.8億元，其中4.55億元用于加碼高性能DR、MRI、CT影像診斷設(shè)備產(chǎn)業(yè)化、醫(yī)學影像云平臺等項目；楚天科技明確表示正在與華中科技大學合作的研發(fā)醫(yī)藥機器人及醫(yī)療機器人，預計年內(nèi)出樣品；樂普醫(yī)療稱正在進行可降解支架臨床試驗，產(chǎn)品有望于2017年上市。

醫(yī)療器械板塊價值有望重估4只股或成搖錢樹

平安證券認為，“中國制造2025”的出臺，把發(fā)展高端醫(yī)療器械上升到了實施制造強國的戰(zhàn)略規(guī)劃之中，在該政策的推動下，國際高端醫(yī)療器械市場有望出現(xiàn)也來越多的“中國制造”。海通證券研報表示，隨著“中國制造2025”的推進，醫(yī)療器械公司面臨產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的歷史性機遇，相關(guān)部門或出臺更多的政策來支持高性能療器械發(fā)展，醫(yī)療器械企業(yè)創(chuàng)新的熱情或被激活，相關(guān)概念股的價值有望進一步重估。

至于個股的配置，渤海證券為投資者推薦了以下4只股，分別是：受益于高端醫(yī)療器械國產(chǎn)化步伐加快、發(fā)力醫(yī)學影像設(shè)備與服務(wù)的華潤萬東；搭建心血管全產(chǎn)業(yè)鏈平臺、并布局遠程醫(yī)療的樂普醫(yī)療；醫(yī)療器械產(chǎn)品品種齊全、積極布局電商渠道的魚躍醫(yī)療；以及依托硬件優(yōu)勢積極轉(zhuǎn)型、在移動醫(yī)療領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位的九安醫(yī)療。

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