能源資源價格波動，是造成和加劇全球經(jīng)濟波動的重要原因。盡管地球現(xiàn)有的能源資源儲量和開采能力可以滿足世界經(jīng)濟中長期發(fā)展需要，但受到貨幣體系、過度投機、壟斷經(jīng)營、地緣政治等因素影響，其價格很大程度上脫離了實體經(jīng)濟的供求關(guān)系，經(jīng)常出現(xiàn)大幅波動。

保持能源資源市場穩(wěn)定，符合新興經(jīng)濟體、發(fā)達國家和能源資源輸出國的共同利益，有利于消除經(jīng)濟危機的隱患。在全球經(jīng)濟治理改革中，應(yīng)當建立全球大宗能源資源市場治理機制，并將其納入二十國集團（G20）討論范圍。其目標是，制定公正、合理、有約束力的國際規(guī)則，形成大宗能源資源市場的預(yù)測預(yù)警、價格協(xié)調(diào)、金融監(jiān)督、安全應(yīng)急等多邊協(xié)調(diào)機制，使全球能源資源市場更加安全、穩(wěn)定、可持續(xù)。

三大因素導(dǎo)致能源資源價格暴漲暴跌

石油、天然氣、煤炭等化石能源，以及鐵礦石、有色金屬等大宗礦產(chǎn)資源，是人類社會發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。從全球來看，能源資源儲量比較豐富。石油、天然氣、鐵礦石以現(xiàn)有速度分別可以再開采46.2年、58.6年、98.4年，煤炭、鋁土礦的保障能力超過100年。隨著科學技術(shù)進步和勘探水平提高，大部分能源資源儲量仍有上升空間，同時全球單位GDP能源資源消耗量卻在下降。因此，現(xiàn)有能源資源儲量總體上可以滿足世界經(jīng)濟中長期發(fā)展需要。但全球能源資源分布不均衡，生產(chǎn)和消費集中度較高，這就決定了世界上沒有一個國家可以完全依靠本國資源來滿足發(fā)展需求，客觀上需要對能源資源進行全球配置。

能源資源價格暴漲暴跌，對世界經(jīng)濟波動推波助瀾。當全球經(jīng)濟處于擴張期時，能源資源貿(mào)易量價齊升，增大通脹和過熱風險；當全球經(jīng)濟處于收縮期時，能源資源價格下跌，加劇經(jīng)濟增速放緩甚至出現(xiàn)負增長。譬如，20世紀70年代以來，每次全球經(jīng)濟衰退，都發(fā)生在油價漲到峰值之后。這次全球金融危機中，能源資源價格高位急跌，與實體經(jīng)濟衰退相互作用加重了經(jīng)濟危機。在經(jīng)濟復(fù)蘇時期，能源資源價格大幅上漲，推升通貨膨脹，阻礙經(jīng)濟復(fù)蘇。

中國是能源資源進口大國。這次全球金融危機初期，能源資源價格大幅上漲，使中國企業(yè)的生產(chǎn)成本上升，利潤率下降，打擊了企業(yè)的投資和生產(chǎn)積極性。隨著危機加深，能源資源價格下跌，企業(yè)加快去庫存，經(jīng)濟增速大幅下滑。在復(fù)蘇階段，全球流動性泛濫導(dǎo)致能源資源價格再次大幅上漲，輸入性通貨膨脹壓力加大，又影響經(jīng)濟健康發(fā)展。

是什么原因造成國際能源資源價格的劇烈波動呢？一般來說，在市場經(jīng)濟條件下，商品價格由供求關(guān)系和邊際成本來決定。但國際能源資源價格在很大程度上已經(jīng)偏離了供求關(guān)系和生產(chǎn)成本，受到諸多因素的影響。

其一，國際能源資源市場過度金融化。隨著全球金融市場和虛擬經(jīng)濟迅速發(fā)展，以能源資源為對象的復(fù)雜衍生品大量增加，投機活動增多，使能源資源價格偏離了供求關(guān)系，出現(xiàn)劇烈震蕩。就石油而言，以投機為目的的大量機構(gòu)投資者和巨額對沖基金參與石油衍生品交易，造成近年國際油價的大幅波動。

其二，全球能源資源及價格被壟斷。少數(shù)國家和企業(yè)控制了一些重要能源資源的探明儲量和供給數(shù)量，也掌握了其定價權(quán)。譬如，全球鐵礦石三大供應(yīng)商控制了鐵礦石國際貿(mào)易量的70%左右。2003年以來，在它們的操縱下，鐵礦石價格除金融危機期間短期下跌外，一直保持大幅上漲，極大提高了全球鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)成本。

其三，國際能源資源問題泛政治化。能源資源消費大國為了保障本國供給，越來越多地采取政治、外交甚至軍事手段。能源資源輸出國則以資源為“武器”，謀求更高的國際政治地位和更大的經(jīng)濟利益。資源國不斷提高市場準入門檻，正常的貿(mào)易、投資、并購活動往往受到政治上的限制和干擾，嚴重影響了能源資源的全球配置。

穩(wěn)定全球能源資源市場意義重大

保持全球能源資源市場穩(wěn)定，無論對于生產(chǎn)國還是消費國，對于一國還是世界，都具有積極意義。

穩(wěn)定全球能源資源市場，有利于中國經(jīng)濟繼續(xù)平穩(wěn)較快發(fā)展。2003年以來，中國經(jīng)濟發(fā)展對國外能源資源的依存度不斷提高，石油、鐵礦石等能源資源價格成倍上漲，增大了工業(yè)原材料成本，壓縮了企業(yè)利潤，削弱了國際競爭優(yōu)勢，同時也帶動了國內(nèi)下游產(chǎn)品價格的提高。從長期來看，到2020年，在45種主要礦產(chǎn)品中，中國僅有6種能夠基本自給；即使是國內(nèi)儲量豐富的煤炭資源，也將會出現(xiàn)大量進口。未來中國能源資源對外依存度會繼續(xù)提高，保持國際能源資源價格基本穩(wěn)定，有利于我國更好地利用國際國內(nèi)兩種資源、兩個市場，減輕輸入性通脹壓力，把更多的資金投入到轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式上來，延長我國發(fā)展的戰(zhàn)略機遇期。

穩(wěn)定全球能源資源市場，有利于新興經(jīng)濟體保持良好發(fā)展勢頭。中國、印度等新興經(jīng)濟體是能源資源消費大國，還有一些新興經(jīng)濟體既是能源資源的生產(chǎn)大國也是消費大國，每年全球新增能源資源貿(mào)易量的大部分發(fā)生在這些國家。它們面臨著加快發(fā)展、消除兩極分化、提高國際競爭力的任務(wù)。能源資源價格大幅上漲，會加大資源消費國輸入性通脹的壓力，影響新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增長的穩(wěn)定性。新興經(jīng)濟體是全球經(jīng)濟增長的重要引擎，穩(wěn)定的全球能源資源市場，可以保持其強勁增長，也可促進世界經(jīng)濟盡快復(fù)蘇。

穩(wěn)定全球能源資源市場，有利于發(fā)達國家的能源資源安全。發(fā)達國家是國際能源市場波動最早的受害者。長期以來，這些國家利用政治、經(jīng)濟、軍事手段和強大的資源型跨國公司，在世界范圍內(nèi)對各類資源進行爭奪和角逐。上世紀70年代以后，他們也試圖通過一定的國際合作機制來穩(wěn)定能源市場。但國際能源組織代表性日顯不足，與歐佩克對抗性增強，其作用日漸式微。在其他資源領(lǐng)域，則一直沒有形成有效的合作組織和機制。進入新世紀，中、印等新興經(jīng)濟體與能源資源國開展廣泛合作，進一步影響了國際能源資源市場既有格局。通過一定的國際合作機制實現(xiàn)能源資源市場穩(wěn)定，有利于發(fā)達國家獲得穩(wěn)定可靠的能源資源供應(yīng)，避免遭受諸如能源供應(yīng)中斷、價格突然上升或其他能源安全威脅。

穩(wěn)定全球能源資源市場，有利于能源資源供應(yīng)國獲取長期穩(wěn)定收益。價格波動對能源資源供應(yīng)國來講是一把雙刃劍。價格大幅上漲時，這些國家經(jīng)濟增長加快，可以獲得較大的收益。但同時也會影響全球經(jīng)濟復(fù)蘇步伐，經(jīng)濟減速也會帶來價格大幅下跌。在政治上，價格長期高位運行會使能源資源供應(yīng)國和跨國公司遭到國際社會的譴責和政治壓力，人們會將失業(yè)、貧困及環(huán)境惡化等問題與高價格和壟斷暴利聯(lián)系起來，把矛頭指向這些出口國和跨國公司。而供應(yīng)國的能源資源往往被少數(shù)寡頭壟斷，價格上漲的收益未能惠及全民，而衰退的代價則要全民負擔。從長期來看，能源資源價格長期居高不下，必然會引發(fā)節(jié)約能源和尋找替代能源，促進資源循環(huán)利用，從而降低消費，影響整個行業(yè)的發(fā)展。國際能源資源價格保持合理水平，有利于供應(yīng)國獲得長期穩(wěn)定的市場需求，從而促進其經(jīng)濟持續(xù)增長，提高國民就業(yè)和社會福利水平。

在G20框架下進行全球治理

如何保持大宗能源資源市場穩(wěn)定已成為全球性問題。世界貿(mào)易組織（WTO）、G20、聯(lián)合國應(yīng)對氣候變化框架公約等很多合作機制的形成告訴世人，當國際社會遇到共同問題時，可以通過建立一個共同的規(guī)則，也就是全球經(jīng)濟治理機制來解決。

當前，國際社會關(guān)注的全球經(jīng)濟治理機制，主要是國際金融體系和全球自由貿(mào)易體系。金融危機后，在G20合作機制下，國際社會著手全球金融體系改革，加強對金融創(chuàng)新、資本流動的監(jiān)管。全球自由貿(mào)易體制改革在WTO機制下有多哈回合談判。能源資源安全體系尚未得到足夠重視，主要局限在行業(yè)國際組織、區(qū)域合作組織中討論，沒有一個全球性的合作機制。為了穩(wěn)定能源資源市場，有必要建立一個包括能源資源供應(yīng)國和消費國在內(nèi)的集體安全體系。

在G20框架下對大宗能源資源市場進行全球治理是必要的，也是可行的。上世紀90年代以來，全球經(jīng)濟治理逐步從發(fā)達國家主導(dǎo)的G7、G8，向發(fā)達國家和發(fā)展中國家共同參與的G20轉(zhuǎn)變。本次全球金融危機中，在G20框架下一些新的管理世界經(jīng)濟的規(guī)則出現(xiàn)，約束力不斷增強，代表性、廣泛性正在增加，國際社會普遍接受G20成為今后開展全球經(jīng)濟治理的主要平臺。目前，G20的GDP總量約占世界的85%，人口約40億，G20國家覆蓋了主要發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體，也包括了主要的能源資源供應(yīng)國和消費國，具備承擔能源資源市場全球治理的基本條件。

在2011年2月舉行的G20財長和央行行長會議上，已經(jīng)將大宗商品問題列入公報，并設(shè)立了分析資金流動對價格影響的工作小組。同時，G20下還設(shè)置了化石燃料補貼、化石燃料價格波動、清潔能源和能效三個工作組。在2011年11月舉行的G20領(lǐng)導(dǎo)人戛納峰會上，中國領(lǐng)導(dǎo)人強調(diào)，應(yīng)當推動形成更加合理透明的大宗商品定價和調(diào)控機制，實現(xiàn)和保持大宗商品價格合理穩(wěn)定。這一觀點得到了與會國家和國際輿論的贊賞。這次峰會的公報也指出，G20國家認可國際證監(jiān)會組織（IOSCO）改進大宗商品衍生品市場監(jiān)管的建言，并認為應(yīng)當賦予市場監(jiān)管機構(gòu)有效的干預(yù)權(quán)力，尤其是應(yīng)當擁有和利用正式的頭寸管理能力。雖然G20所談的大宗商品只涉及能源和糧食，但這些舉動表明，G20愿意成為穩(wěn)定大宗商品價格的平臺。

在G20框架下開展大宗能源資源市場全球治理，符合各國的普遍利益，也能夠為各方所接受。在這個體系框架下，主要能源供應(yīng)國、消費國、中轉(zhuǎn)國坐在一起，共同討論能源政策、市場建設(shè)、定價機制、運輸通道安全等重大問題，形成有約束力的機制和共同行動計劃，從而建立起一種集體安全體制。無論資源豐富國還是資源貧乏國，無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，面對全新的國際能源資源局面，都有可能支持國際能源資源市場治理機制的建立。

治理機制的設(shè)想

目前，全球經(jīng)濟治理改革正向縱深推進，穩(wěn)定能源資源市場符合各方共同利益。國際社會應(yīng)當抓住這一機遇，推動建立全球大宗能源資源市場治理機制，并將其正式納入G20峰會討論的范圍，與國際金融體系和自由貿(mào)易體系一起，相互配合協(xié)調(diào)，共同履行全球經(jīng)濟治理的責任，防止出現(xiàn)新的全球性經(jīng)濟危機。

在G20框架下，構(gòu)建全球大宗能源資源市場治理機制的目標可以概括為：建立公正、合理、有約束力的能源資源預(yù)警、調(diào)節(jié)、監(jiān)督的多邊協(xié)調(diào)機制，使全球能源資源市場更加安全、穩(wěn)定、可持續(xù)。

——安全。包括供給安全，及時、充足、經(jīng)濟地在全球范圍內(nèi)配置能源資源；利用安全，在開發(fā)、生產(chǎn)、轉(zhuǎn)換、倉儲、運輸、消費等各個環(huán)節(jié)沒有危險、不受威脅、不出事故。

——穩(wěn)定。包括價格穩(wěn)定，減少暴漲暴跌引發(fā)風險；供需穩(wěn)定，保持生產(chǎn)與消費供需平衡；政策穩(wěn)定，有效協(xié)調(diào)各國政策及相關(guān)標準，減少不確定性風險。

——可持續(xù)。包括能源資源的合理開采、高效利用，全產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)參與方互利共贏、共同發(fā)展。

建立全球大宗能源資源市場治理機制應(yīng)堅持以下原則：

其一，自由競爭原則。健康的國際能源資源市場應(yīng)當是一個消除壟斷、充分競爭的市場。應(yīng)當通過全球治理，減少政府對能源資源供給和消費的直接干預(yù)，打破產(chǎn)業(yè)資本與金融資本雙重壟斷，增加全球范圍內(nèi)的競爭程度，提高資源配置效率。

其二，廣泛代表原則。全球能源資源市場治理的參與方應(yīng)有廣泛的代表性，主要包括發(fā)達國家和新興經(jīng)濟體、資源供應(yīng)國和消費國政府，以及企業(yè)、國際組織、研究機構(gòu)等各個層面。

其三，互利共贏原則。秉承公平交易、合理配置的理念，避免一方受益他方受損的“零和游戲”，妥善解決貿(mào)易投資的糾紛爭端，共同維護公平穩(wěn)定的市場環(huán)境。

其四，可操作性原則。G20應(yīng)當在充分協(xié)商的基礎(chǔ)上，制定有約束力的規(guī)則。各相關(guān)參與方應(yīng)當恪守承諾，接受相關(guān)機構(gòu)的監(jiān)督和檢查，確保相關(guān)規(guī)則可實施和可操作。

初步考慮，全球大宗能源資源市場治理機制可以包括以下內(nèi)容：

建立信息通報機制。在能源資源供應(yīng)市場中，建立全球信息溝通機制，提高能源資源交易的透明度，減少或取消對能源資源市場的行政干預(yù)或壟斷。建立全球能源資源交易數(shù)據(jù)庫，協(xié)調(diào)各國通報能源資源的生產(chǎn)、消費數(shù)據(jù)，要求有關(guān)機構(gòu)公布交易頭寸、保證金數(shù)額等重要指標。加強對需求預(yù)測，引導(dǎo)合理消費，保障市場的穩(wěn)定供應(yīng)。

建立價格協(xié)調(diào)機制。制定市場競爭規(guī)則，建立價格平抑機制。進一步放開價格管制，打破個別國家和企業(yè)對某些能源資源的價格壟斷。建立能源資源期貨市場和全球儲備體系，當價格波動嚴重異常時，通過增加保證金頭寸、動用儲備等措施，緩解價格波動。建立各國能源資源的補貼、生產(chǎn)、貿(mào)易、投資政策的協(xié)調(diào)機制，防止各國單獨制定政策產(chǎn)生的外部性。

建立金融監(jiān)督機制。將國際金融體系改革與能源資源市場體系改革聯(lián)系起來，建立全球能源資源衍生品市場的金融監(jiān)督機制，加強對資本流動和金融創(chuàng)新的監(jiān)督，防止重要能源資源過度金融化和杠桿化，減少金融或礦業(yè)寡頭對商品市場的大肆投機和價格操縱行為。

建立安全應(yīng)急機制。建立全球能源資源安全應(yīng)急機制，制定必要的應(yīng)急預(yù)案，針對能源資源運輸供應(yīng)過程中的突發(fā)事件開展聯(lián)合演練。各相關(guān)國家要及時通報安全信息，例如威脅海、陸運輸通道安全的犯罪活動，地震海嘯等不可抗力引發(fā)的供應(yīng)中斷，以及其他原因造成的大范圍環(huán)境損害等。

建立合理消費機制。引導(dǎo)國際能源資源消費趨向清潔化、低碳化，在國際社會建立低投入、高產(chǎn)出，低消耗、少排放，能循環(huán)、可持續(xù)的國民經(jīng)濟體系。推行綠色生產(chǎn)方式、生活方式和消費模式，形成節(jié)約環(huán)保型社會組織體系。

建立自由開放的貿(mào)易投資機制。改善能源資源的貿(mào)易和投資環(huán)境，進一步放開價格管制和管道限制，反對各種形式的保護主義，建立區(qū)域和全球能源資源統(tǒng)一市場。

將全球大宗能源資源市場治理機制納入G20框架，需要分步驟實施，分階段推進。我國政府應(yīng)當積極推動，有所作為，可在國際場合，按照雙邊與多邊相結(jié)合的原則，就建立能源資源市場治理機制與G20國家積極磋商，在適當?shù)亩噙厛龊?，向國際社會正式提出建立這一機制的建議，并積極推動其付諸實施。