昨日早市在滬指上沖至2108點(diǎn)附近遇阻回落振蕩中,LED板塊集體啟動,瑞豐光電、鴻利光電一度封住漲停,三安光電也一度接近漲停,佛山照明、遠(yuǎn)方光電等一批個(gè)股也有5%以上漲幅。隨著全球范圍內(nèi)光源替換潮的到來,今年LED照明的大周期已啟動,而多家上市公司的一季報(bào)均顯示出現(xiàn)增長。

LED業(yè)進(jìn)入景氣周期

種種跡象顯示,2014年LED照明的大周期啟動,供需格局將恢復(fù)至2010年景氣高點(diǎn)。根據(jù)國家發(fā)改委等五部委2011年發(fā)布的中國逐步淘汰白熾燈路線圖,自2012年10月1日起,按功率大小分階段逐步禁止進(jìn)口和銷售普通照明白熾燈,具體時(shí)間安排為:2012年10月1日起禁止進(jìn)口和銷售100瓦及以上,2014年10月1日后將禁止進(jìn)口和銷售60瓦及以上,2016年10月1日后將禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上。

作為照明產(chǎn)品生產(chǎn)大國,中國為全球市場供應(yīng)了30%以上的白熾燈和85%的節(jié)能燈。LED照明產(chǎn)品已明確成為下一代新光源的發(fā)展方向。從規(guī)模看,2013年國內(nèi)LED照明為2600億元,同比增長28%。到2015年,LED照明的滲透率將達(dá)60%,2018年達(dá)80%。隨著LED照明產(chǎn)品價(jià)格快速下降和白熾燈淘汰等因素,我國LED器件需求量將迎來爆發(fā)式增長。

而全球范圍同樣延續(xù)這種趨勢,專家預(yù)計(jì)未來7年全球LED市場復(fù)合增速將達(dá)40%以上。今年1月起美國已停止銷售40瓦和60瓦白熾燈,全球范圍內(nèi)的光源替換潮已經(jīng)到來。昨日沃爾瑪宣布的多項(xiàng)計(jì)劃中,就有將采購節(jié)能LED吊頂燈具,用于美國新開購物中心、亞洲和拉美各大門店及英國ASDA超市。對比以往照明來源,新燈具將節(jié)省40%能耗。

機(jī)構(gòu)一季度已布局

近期券商研報(bào)普遍認(rèn)為,因?yàn)樾袠I(yè)基本面大大改善,LED板塊未來有持續(xù)爆發(fā)力。實(shí)際上,今年初LED板塊已有過一次上漲,而隨著年報(bào)和一季報(bào)的陸續(xù)公布,也反映了LED上市公司產(chǎn)能過剩情況正在慢慢改變,行業(yè)盈利增長明顯。

多家上市公司的業(yè)績表現(xiàn)良好,如珈偉股份去年業(yè)績增長271%,一季度繼續(xù)保持增長,如鴻利光電增長75%-105%,三安光電增長40%-55%,聚飛光電增長20%-50%,利亞德增長5%-25%,聯(lián)建光電增長2%-21%,洲明科技增長6%-22%,遠(yuǎn)方光電增長5%-25%。

從LED產(chǎn)業(yè)鏈看,主要包括LED照明及背光公司,包括佛山照明、陽光照明、利亞德、勤上光電、珈偉股份、聯(lián)創(chuàng)光電、聯(lián)建光電、洲明科技等等;LED封裝公司,包括鴻利光電、長方照明、聚飛光電、瑞豐光電等;LED芯片公司,包括三安光電、士蘭微等;而LED全產(chǎn)業(yè)鏈公司則包括德豪潤達(dá)、雷曼光電等。

從二級市場表現(xiàn)看,近期最強(qiáng)勢的為佛山照明、利亞德、鴻利光電,瑞豐光電也已步入連創(chuàng)新高的階段,屬于第一梯隊(duì)。而三安光電、珈偉股份、陽光照明則保持盤升態(tài)勢,面臨年初的高點(diǎn)待突破。而數(shù)據(jù)顯示,機(jī)構(gòu)們在LED板塊上的布局也非常明顯,機(jī)構(gòu)席位在2月24日佛山照明大漲中包攬買入前五名,在2月26日繼續(xù)包攬5大席位中的4個(gè)。鴻利光電在3月13日和4月1日的兩次漲停中,機(jī)構(gòu)均占據(jù)前五大席位中的3個(gè)。昨日,機(jī)構(gòu)繼續(xù)以4000多萬元的金額列瑞豐光電的買入首位。