以國家能源局新近核準開建一批總量達2760萬千瓦的風電項目為由頭，市場對于風電行業(yè)回暖的預期再度升溫。據(jù)了解，一系列行業(yè)關(guān)鍵驅(qū)動因素均呈現(xiàn)出正向變化，諸如新增裝機規(guī)模提速、可利用小時數(shù)提高、棄風率下降等，并且，種種利好已反映到少數(shù)龍頭企業(yè)去年下半年以來的業(yè)績反轉(zhuǎn)上。

根據(jù)官方披露的數(shù)字，在已審核的逾1億千瓦項目中，仍有近6成處于未開工或在建的狀態(tài)。有業(yè)內(nèi)人士指出，這意味著按照“十二五”規(guī)劃提出的“2015年國內(nèi)風電并網(wǎng)裝機達1億千瓦”的目標，今明兩年國內(nèi)風電裝機步伐將加快，項目招標的擴容將讓眾多風電企業(yè)迎來訂單潮。

行業(yè)回暖趨勢漸清晰

經(jīng)過2011年至2012年連續(xù)兩年的調(diào)整期，風電行業(yè)在政策強力“糾偏”下開始步入有序發(fā)展軌道，一些過去困擾行業(yè)發(fā)展的瓶頸問題漸次“融冰”。

來自國家能源局的數(shù)據(jù)顯示，2013年，全國新增風電并網(wǎng)容量1449萬千瓦，累計并網(wǎng)容量7716萬千瓦，同比增長23%。年發(fā)電量1349億千瓦時，同比增長34%。風電利用小時數(shù)達到2074小時，同比提高184小時。平均棄風率11%，比2012年降低6個百分點。

中國可再生能源學會的一位專家解讀道，盡管2013年國內(nèi)新增風電并網(wǎng)裝機規(guī)模與2012年幾乎相當，但一些決定風電行業(yè)“健康度”的關(guān)鍵性指標同比已有明顯改善，2012年全國平均風電小時數(shù)僅1800多小時，而去年已超過2000小時；棄風率的下降更是表明風電場運營的經(jīng)濟效益已明顯改善。

下游的改善已充分傳導至上游。據(jù)了解，國內(nèi)五大電力去年風電項目招標的節(jié)奏明顯快于以往。例如：華電集團去年9月對總?cè)萘?5萬千瓦的風電項目進行了打捆招標，華能集團第三季度的項目招標量約為100萬千瓦，中電投四季度也對總?cè)萘砍^40萬千瓦進行了公開招標。而2012年第三季度全國新增招標量僅約140萬千瓦，還不及華電和華能兩個公司去年第三季度的招標量。

與以往招標放量增長伴隨著設(shè)備招標價格每況愈下的情形不同，一項市場跟蹤數(shù)據(jù)報告顯示，去年全年風電招標項目的招標價已開始由2011年歷史低位的3600元/千瓦增長至3900元/千瓦左右。

上述專家指出，從相關(guān)部門以電網(wǎng)規(guī)劃同步核定項目建設(shè)節(jié)奏的思路轉(zhuǎn)變，到開發(fā)商對設(shè)備質(zhì)量的重視加強，再到風電設(shè)備商告別價格戰(zhàn)“惡習”，這些都在印證風電行業(yè)逐漸步入健康發(fā)展正軌，行業(yè)醞釀下一個爆發(fā)期已夯實基礎(chǔ)。

催生近3000億元設(shè)備市場

風電行業(yè)出現(xiàn)向好趨勢漸成共識。權(quán)威人士指出，2013年，政府著力有序推進風電基地建設(shè)，采取有針對性的措施解決棄風限電問題，使風電產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持了平穩(wěn)較快發(fā)展勢頭。進入2014年，加快推進清潔能源替代已成既定方針，并將其納入到當前最重要的大氣污染防治工作的統(tǒng)籌部署中。有鑒于此，國家能源局一方面亮出2013年成績單，另一方面也推出新一批總量達2760萬千瓦的新增項目核準建設(shè)計劃。

這一數(shù)字被眾多券商分析師解讀為“超出預期”，因為此前市場普遍預計新增規(guī)模將不超過2000萬千瓦。從2011年至今，“十二五”風電項目審批規(guī)模已累計超過1億千瓦，但按照上述國家能源局發(fā)布的數(shù)字，目前全國范圍內(nèi)累計在建的裝機容量達6023萬千瓦，這些項目大部分為未招標或開工的項目。

據(jù)招商證券研究員介紹，根據(jù)相關(guān)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)，截至去年6月底，國家前三批核準的9040萬千瓦項目中約有60%的項目還沒有招標或者開建，即5400萬千瓦。假設(shè)去年下半年內(nèi)開工1000萬千瓦，然后加上此次的2760萬千瓦，意味著到2013年底已核準但未開建的風電項目達到約7200萬千瓦。這一數(shù)字將在“十二五”收尾的2014年和2015年集中放量開建。

粗略測算，如果按照目前國內(nèi)風電項目平均3900元/千瓦的招標價水平來計，7200萬千瓦的新增裝機規(guī)模將意味著未來兩年將由此催生出2800多億元的設(shè)備需求空間，這對過去大面積遭遇訂單“荒”的風電設(shè)備制造商來說無疑是久旱后的“甘霖”。

從優(yōu)化布局中找標的

有關(guān)未來風電引導政策的最新提法是“將進一步優(yōu)化風電開發(fā)布局”。從第四批審批項目的結(jié)構(gòu)來看，呈現(xiàn)出兩大亮點：一是華中、華東和華南等低風速地區(qū)（風能資源條件并不優(yōu)厚地區(qū)）的核準規(guī)模已經(jīng)達到了第四批風電核準規(guī)模的60%；二是傳統(tǒng)的千萬千瓦風電基地中唯獨新疆地區(qū)獲批304.5萬千瓦的項目。

招商證券研究員分析指出，這些變化對于行業(yè)及市場來說，值得注意的是，一方面，大基地式建設(shè)風電已漸漸成為過去時，廣大的中東部低風速地區(qū)將成為未來幾年風電市場的賽場；另一方面，新疆在幾大風電基地中一枝獨秀，主要是受益哈密到鄭州特高壓輸電通道的投運，不存在風電消納問題。

有基于此，該研究員認為，投資者應該多關(guān)注區(qū)域性風電開發(fā)商以及兆瓦以下小型風電機組產(chǎn)品已批量化入市的設(shè)備制造商。例如，新疆地區(qū)的大量裝機獲批，受益最大的整機廠商就是本地企業(yè)金風科技和在哈密地區(qū)擁有廠房的風塔企業(yè)泰勝風能。華中、華東和華南地區(qū)獲批裝機的增長將使得湘電股份、明陽、上海電氣、天順風能等風電設(shè)備廠商可利用運輸成本優(yōu)勢獲得較多訂單。

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