明年成長性較好的細分板塊,主要關注兩個板塊:(1)配電網(wǎng);(2)智能燃氣表。
(1)配電網(wǎng)方面,行業(yè)投資快速增長在即:“國家電網(wǎng)2013-2020年配電網(wǎng)滾動規(guī)劃”年底出臺,我們預計2014年行業(yè)投資增速超過30%,2015年之后行業(yè)投資年復合增長率15%以上。其中,“十二五”配電自動化總投資400億元,未來兩年復合增長率高達50%以上。行業(yè)龍頭許繼電氣、國電南瑞、積成電子、四方股份、置信電氣等公司。
(2)智能燃氣表行業(yè)：新天科技與積成電子。
(3)此外,主營余熱發(fā)電EMC的天壕節(jié)能,在手訂單充沛、客戶質優(yōu)、新業(yè)務積極拓展,亦值得關注。
國網(wǎng)2013年第五批次集中招中標情況:從電壓等級來看:本次招標一、二次設備呈現(xiàn)相同特征,330kV及以上、66kV及以下招標量呈現(xiàn)快速增長。主要原因是550kV產(chǎn)品招標量快速提升、國網(wǎng)低電壓等級集采比例提升。
從設備分類看來:二次設備需求同比增速略緩,但仍維持穩(wěn)定增長,繼電保護招標量同比增長26.38%;變電站計算機監(jiān)控系統(tǒng)招標量同比增長21.40%。
一次設備變壓器、組合電器招標量同比增速較快:變壓器招標量上升113.93%;組合電器招標量上升40.60%。隔離開關、斷路器招標量穩(wěn)定增長,招標總量同比上升18.45%、26.67%。
從競爭格局來看:一次設備競爭格局發(fā)生較大變化,中國西電等企業(yè)市場份額提升明顯;斷路器進口替代趨勢明顯。二次設備繼電保護進入者增多,變電站自動化深瑞繼保、南瑞繼保市場份額位列前二,南瑞繼保中標產(chǎn)品中220kV及以上比例較高。
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