目前，美股中概股及A股光伏板塊數(shù)十家公司已相繼發(fā)布2013年中期業(yè)績報告，其中披露的數(shù)據(jù)顯示，上半年國內(nèi)光伏行業(yè)在國內(nèi)政策利好頻出，亞太新興市場崛起等多重因素影響下，已有多家優(yōu)勢公司業(yè)績開始一改過去一年“虧聲一片”的狀態(tài)，開始逐漸向好。這印證了工信部不久前發(fā)布的2013年上半年光伏行業(yè)運行情況所列舉的行業(yè)回暖數(shù)據(jù)。

分析指出，當前光伏行業(yè)回暖春風漸濃，上半年一些具備市場競爭優(yōu)勢的公司業(yè)績甚至超過市場預期，在下半年國內(nèi)光伏行業(yè)受政策利好發(fā)酵，市場需求大幅釋放的趨勢下，這些優(yōu)勢公司將率先恢復元氣。

中報業(yè)績印證行業(yè)回暖

根據(jù)工信部近日發(fā)布的《2013年上半年我國光伏產(chǎn)業(yè)運行情況》，上半年，受政策引導和市場驅(qū)動等因素共同作用，我國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢比2012年同期有所改善。其主要表現(xiàn)為電池組件等產(chǎn)業(yè)鏈主要環(huán)節(jié)價格緩步上升，生產(chǎn)成本持續(xù)下降。同時，此前幾乎陷入全面停產(chǎn)的多晶硅環(huán)節(jié)，上半年產(chǎn)量也逐月回升。

《運行情況》特別指出，國內(nèi)部分光伏企業(yè)經(jīng)營狀況有所好轉(zhuǎn)。這一說法已經(jīng)在諸多公司近期陸續(xù)發(fā)布的中報業(yè)績中得以體現(xiàn)。

目前美股中概股首家披露第二季度財報的晶科能源財報數(shù)據(jù)顯示，公司一年多來運營利潤率及凈收益首次恢復正值，營收較去年同期增長43%至2.88億美元。成為中概股首家實現(xiàn)盈利的光伏企業(yè)。另一家硅片龍頭賽維LDK，其相關高管也表示公司上半年預計已開始重新盈利。

而在國內(nèi)A股板塊，據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，A股光伏板塊17家已發(fā)布2013年中報業(yè)績的公司中，已有7家公司上半年業(yè)績增速同比由負轉(zhuǎn)正，其中5家公司在去年全年大幅實現(xiàn)扭虧為盈。他們分別是隆基股份、航天機電、向日葵、中環(huán)股份和江蘇陽光。

一位券商研究員對記者分析，這些上半年業(yè)績成功實現(xiàn)反轉(zhuǎn)的公司均為市場競爭優(yōu)勢比較明顯的公司，例如隆基股份、中環(huán)股份同屬于國內(nèi)單晶硅片龍頭，其產(chǎn)品由于不受歐盟“雙反”影響以及市場區(qū)分度高，未影響到公司訂單需求量。而航天機電的主營業(yè)務則鎖定了當前光伏行業(yè)毛利率最高的電站開發(fā)，不受制造業(yè)低價競爭拖累。向日葵和江蘇陽光的好業(yè)績則主要由于其抓住了上半年日本、東南亞等新興市場需求增長所帶來的大量訂單。

而各公司披露財報數(shù)據(jù)中，優(yōu)勢公司在凈利潤增長喜人之外，一些財務指標也開始趨向緩和。例如向日葵、隆基股份和中環(huán)股份等公司上半年現(xiàn)金流凈額都在成倍增長，這個數(shù)字在過去一年一直在大幅下滑。而在產(chǎn)能過剩，存貨巨量陰影依舊困擾全行業(yè)的當前，一些優(yōu)勢公司開始卸下包袱。上述5家優(yōu)勢公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均在100天以下。

優(yōu)勢公司將率先恢復元氣

按照企業(yè)界及專家、分析師所持的普遍觀點，到今年年底，中國光伏發(fā)電超過8GW的新增裝機規(guī)模將激活此前一直不振的國內(nèi)光伏市場，隨之而來的是光伏行業(yè)全面復蘇基礎的進一步夯實。

上述研究員對此進一步分析稱，在行業(yè)全面復蘇暖風持續(xù)吹起的熏染下，具備市場競爭實力的優(yōu)勢企業(yè)將率先從中恢復元氣。

根據(jù)民生證券分析師的預計，國內(nèi)今年全年光伏裝機量有望達8.5GW，其中大型電站5GW、金太陽工程2GW、分布式光伏發(fā)電1.5GW。這一裝機規(guī)模意味著將在去年全部4GW左右裝機量的基礎上實現(xiàn)翻倍。特別是分布式光伏發(fā)電，將實現(xiàn)零的突破。這其中必將帶動起巨額的市場需求空間。

目前，包括分布式發(fā)電補貼及銀行信貸支持等一系列行業(yè)刺激政策將陸續(xù)發(fā)布實施細則，這將意味著一系列利好將切實帶動起市場的投資熱情，同時實質(zhì)性發(fā)酵成為對于企業(yè)業(yè)績的直接影響。

但值得注意的是，目前政策制定方推動國內(nèi)光伏市場大規(guī)模啟動的一個基調(diào)是依靠優(yōu)勢企業(yè)的支柱作用，從這個意義上來講，無論金融信貸還是補貼等一系列政策“紅包”無疑將向優(yōu)勢企業(yè)傾斜，這將進一步助推這些企業(yè)快速恢復元氣。