政策給力促使LED應用步伐加快

美國伯克希爾·哈撒韋投資集團董事會主席沃倫·巴菲特第四次造訪我國，成為廣大投資者熱議的話題，而最近幾年，巴菲特大舉介入新能源領域，也讓投資者對其此次來華產(chǎn)生了無限聯(lián)想。LED照明板塊無疑成為近期最光彩奪目的明星板塊。

繼周三三安光電和茂碩電源等多空概念股漲停之后，昨日又有東晶電子、鴻利光電、瑞豐光電、聚飛光電等漲停。其中三安光電和聚飛光電一個月時間里漲幅超過80%，聚飛光電股價創(chuàng)出歷史新高。

業(yè)內(nèi)分析指出，隨著產(chǎn)業(yè)扶持政策的不斷出臺，行業(yè)迎來復蘇的曙光，相關板塊也有投資機遇。

政策扶持力度加大

LED由于其電光轉(zhuǎn)化率高，符合當前倡導的節(jié)能減排要求，所以近年來從中央到地方，支持LED制造及促進LED推廣應用的行業(yè)政策不斷出臺，有效推動了LED產(chǎn)業(yè)鏈的形成并發(fā)展成熟，加速推廣了LED產(chǎn)品的應用。

媒體報道，日前，福建省政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)了福建省信息化局關于《福建省推廣應用LED照明產(chǎn)品的若干措施》的通知，明確力爭到2015年底前基本實現(xiàn)公共照明領域普遍使用LED照明產(chǎn)品，全省實現(xiàn)同比照明節(jié)能50%以上，每年減少二氧化碳排放40萬噸，帶動全省LED產(chǎn)業(yè)當年新增產(chǎn)值500億元以上。

此外，佛山市科技局有關官員日前透露，該市即將公布LED綠色照明補貼政策，按照LED照明推廣應用完成工程總額的10%，對投資人進行補貼。據(jù)悉，該項政策的具體實施辦法已上報佛山市政府審批，所涉及的3000萬元專項資金，將用于專項補貼在公共照明領域普及LED照明的工程項目。

事實上，今年初相關政策就開始不斷出臺。六部委年初聯(lián)合發(fā)布的《半導體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)規(guī)劃》，《廣東省推廣使用LED照明產(chǎn)品實施方案》的全面貫徹落實，從國家層面到地方政府層面，對于LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍予以大力支持。

市場需求超預期改善

東北證券認為，LED照明行業(yè)“甜蜜期”漸行漸近，2010年全球LED行業(yè)市場規(guī)模將近100億美元，其中通用照明領域市場規(guī)模約25億美元，占總市場份額的25%，預計2015年全球LED行業(yè)市場規(guī)模將近200億美元，通用照明領域市場規(guī)模成長為100億美元，占比超過50%。LED照明行業(yè)將迎來快速發(fā)展的“甜蜜期”。

國信證券分析，隨著TV背光及照明需求的增長，LED產(chǎn)業(yè)第二季度、第三季度也將逐步進入旺季，從臺灣芯片和封裝公司的月度營運數(shù)據(jù)以及對國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研來看，下游照明需求有超預期的改善。

龍頭公司業(yè)績隱現(xiàn)拐點

從龍頭上市公司的一季報可以看出，上市公司的業(yè)績拐點或隱然顯現(xiàn)。

聚飛光電一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.38億元，同比增長42.64%；凈利潤2906萬元，同比增長19.23%，環(huán)比增長31.97%。浙商證券研究員劉遲到預計公司一季度不再是高點，二季度的業(yè)績表現(xiàn)不會差于一季度，保證了上半年較高的業(yè)績增速。

三安光電公司公布的一季報顯示：公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入6.29億元，同比增長23.3%；營業(yè)利潤1.4億元，同比增長18.59%；凈利潤1.6億元，同比下滑18.8%。

國海證券分析師錢文禮分析，行業(yè)需求不斷改善，下游出貨明顯提升，進入4月份以后行業(yè)整體改善更加明顯，預計公司財務狀況將進一步好轉(zhuǎn)。

機構(gòu)游資合力助推升

在LED概念股大漲的過程中，機構(gòu)和游資發(fā)揮了合力。

聚飛光電一季報顯示，前十大流通股股東均為本期新加入，包括2家富蘭克林國?；稹⑸绫?05組合及長盛系2家基金等在內(nèi)的多家機構(gòu)合計持有1250萬股。

而昨日的深交所龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買入聚飛光電金額最大的前5名中，有四家機構(gòu)席位，合計買入5301萬元。

上海證券交易所交易公開信息顯示，5月15日三安光電被四家機構(gòu)席位合計買入1.71億元，占當日成交總額的25.91%。深交所交易公開信息顯示，茂碩電源被一家機構(gòu)席位合計買入2163萬元，占當日成交總額的9.98%。而此兩家公司當日均是漲停報收。

深圳一家私募基金研究總監(jiān)肖先生分析，在行業(yè)政策的鼓勵之下，LED行業(yè)將會迎來拐點，并且在此前降價和倒閉潮之后，整個行業(yè)的重新洗牌也將加速，相關的龍頭企業(yè)會占據(jù)很大的優(yōu)勢。行業(yè)回暖也為該板塊帶來中長期的投資機會，每次回調(diào)都是中長線建倉的機會。

券商看好三類企業(yè)

近期，關于LED行業(yè)和相關上市公司的券商研究報告明顯增多，多數(shù)觀點認為行業(yè)景氣將至，給予行業(yè)推薦的評級。而表現(xiàn)搶眼的聚飛光電，近一個月里，有十多家券商研究報告均給出買入、推薦、強烈推薦的評級。

國信證券認為，造成需求超預期改善的促進因素是LED產(chǎn)品價格的持續(xù)下滑及海外白熾燈淘汰計劃的深入實施，對行業(yè)未來趨勢表示樂觀，給予LED行業(yè)“推薦“評級。

對于LED行業(yè)，國信證券建議關注三類企業(yè)：首先，下游需求起來后業(yè)績彈性最大的上游芯片制造企業(yè)三安光電；其次是掌握銷售渠道、具有品牌優(yōu)勢的廠商陽光照明、鴻利光電；受益于智能終端市場快速增長及競爭格局較好且是業(yè)績確定性最強的液晶面板背光LED廠商聚飛光電、瑞豐光電。