本周行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注

據(jù)歐盟委員會(huì)草案副本顯示,歐盟將對(duì)中國最大的幾家太陽能電池制造商征收關(guān)稅,新關(guān)稅措施將于6月6日生效。尚德、賽維、天合和晶澳的稅率分別為48.6%、55.9%、51.5%和58.7%,行業(yè)其他大多數(shù)配合調(diào)查的中資公司將平均繳納47.6%的關(guān)稅,而不配合的公司將面臨67.9%的稅率。

商務(wù)部新聞發(fā)言人姚堅(jiān)發(fā)表評(píng)論稱,如果歐方對(duì)產(chǎn)品設(shè)限,中方將切實(shí)維護(hù)中國企業(yè)的利益,希望歐方慎重采取措施。代表歐洲450多家光伏產(chǎn)品消費(fèi)類企業(yè)的行業(yè)協(xié)會(huì)歐洲平價(jià)太陽能聯(lián)盟再次發(fā)表聲明,強(qiáng)烈反對(duì)歐盟委員會(huì)對(duì)中國光伏產(chǎn)品征收反傾銷稅,稱此舉將摧毀整個(gè)歐盟的光伏市場(chǎng)。

我們判斷,歐盟反傾銷初裁基本成立,歐洲市場(chǎng)在2012年占比約55%,2013年預(yù)計(jì)下降到35%左右,但仍然足以讓國內(nèi)光伏企業(yè)蒙受較大損失;同時(shí)三月份以來的追溯性關(guān)稅將影響光伏企業(yè)短期的業(yè)績(jī)。我們認(rèn)為,在今年底終裁之前,留給國內(nèi)政府和企業(yè)談判的時(shí)間與空間仍然存在。國內(nèi)利好政策正在醞釀,出臺(tái)后將有效對(duì)沖海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),國內(nèi)市場(chǎng)大規(guī)模啟動(dòng)是大概率事件。光伏行業(yè)供需格局逐漸改善,我們維持行業(yè)“推薦”的投資評(píng)級(jí),短期內(nèi)建議關(guān)注受歐盟“雙反”影響較小的陽光電源、愛康科技、中利科技、特變電工等。

個(gè)股重點(diǎn)推薦

1.宏發(fā)股份:繼電器行業(yè)龍頭,行業(yè)穩(wěn)定增長(zhǎng),份額逐步侵蝕外資。技術(shù)實(shí)力國內(nèi)領(lǐng)先,各子公司定位分明,多點(diǎn)開花各有亮點(diǎn);估值便宜,安全邊際足。

2.浙富股份:公司水輪機(jī)業(yè)務(wù)2013年將有較大改善,主要受益于國內(nèi)水電建設(shè)提速和海外訂單進(jìn)入收獲期;核電業(yè)務(wù)和臨海電機(jī)有望成為公司業(yè)績(jī)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)點(diǎn)。

3.中恒電氣:公司通信電源業(yè)務(wù)將受益于中移動(dòng)TD六期工程的推進(jìn)及LTE基站的大規(guī)模建設(shè),HVDC產(chǎn)品試點(diǎn)也有望展開;公司電力業(yè)務(wù)取得新突破,收購中恒博瑞后的協(xié)同效應(yīng)也值得期待。

4.理工監(jiān)測(cè):在線監(jiān)測(cè)產(chǎn)品正經(jīng)歷從試點(diǎn)到推廣的過程,未來市場(chǎng)需求有望呈現(xiàn)爆發(fā)性增長(zhǎng);公司產(chǎn)品線齊全,且均具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán),研發(fā)、資質(zhì)處于領(lǐng)先水平;資金充足,融資渠道暢通,擴(kuò)張能力強(qiáng)。

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