3-4月LED背光市場(chǎng)需求開(kāi)始轉(zhuǎn)旺，一線LED封裝廠產(chǎn)能已經(jīng)接近滿產(chǎn)，而隨著國(guó)內(nèi)封裝廠進(jìn)入TV背光供應(yīng)鏈，芯片采購(gòu)也進(jìn)一步轉(zhuǎn)向性價(jià)比更高的國(guó)內(nèi)廠商。
背光需求帶動(dòng)LED行業(yè)升溫：3月份在背光需求轉(zhuǎn)旺以及照明訂單逐步放量的帶動(dòng)下，臺(tái)灣LED封裝企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)23.5%，LED芯片企業(yè)營(yíng)收同比下滑9.3%；我認(rèn)為芯片企業(yè)營(yíng)收下滑主要系國(guó)內(nèi)芯片廠商市占率提升影響，晶電、璨圓等一線廠3月?tīng)I(yíng)收同比持平，進(jìn)入2季度產(chǎn)能接近滿載。
國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)軍背光供應(yīng)鏈：除了瑞豐光電和東山精密外，萬(wàn)潤(rùn)科技、聚飛光電、國(guó)星光電等封裝企業(yè)也開(kāi)始向電視廠商批量供貨，3－4月份封裝企業(yè)基本接近滿產(chǎn)，同時(shí)LED背光芯片采購(gòu)也開(kāi)始轉(zhuǎn)向高性價(jià)比的國(guó)內(nèi)企業(yè)，推動(dòng)芯片企業(yè)開(kāi)機(jī)率提升。
LED芯片跌幅收窄，原材料價(jià)格穩(wěn)定：自去年11月份LED芯片價(jià)格下調(diào)10%后，一季度價(jià)格跌幅收窄至6%-7%，隨著行業(yè)旺季到來(lái)，預(yù)期二季度價(jià)格跌幅回歸至3%-5%的正常水平，而上游關(guān)鍵原材料藍(lán)寶石襯底和MO源仍然保持穩(wěn)定，MO源的價(jià)格維持在1.1萬(wàn)元/kg左右。
LED照明價(jià)格跌破甜蜜點(diǎn)：3月份Cree率先推出了9.99美元的6W450lm的LED球泡燈，LED與節(jié)能燈價(jià)差降至2倍，而國(guó)內(nèi)廠商將推出零售價(jià)6.99美元的同級(jí)別球泡燈，我們認(rèn)為終端零售價(jià)下跌將帶動(dòng)室內(nèi)LED照明滲透率的提升。
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