去產(chǎn)能任重道遠(yuǎn)

鄒劍鳴在浙江開化縣經(jīng)營著一家光伏多晶硅片廠，他最近做出決定：由于經(jīng)營改善短期無望，廠里兩條嶄新的生產(chǎn)線設(shè)備將打包轉(zhuǎn)讓。

他告訴記者，這兩條生產(chǎn)線是2011年6月引進(jìn)的，還未來得及投產(chǎn)就遭遇持續(xù)近一年的光伏產(chǎn)業(yè)大蕭條。“當(dāng)初引進(jìn)時(shí)耗資上千萬，現(xiàn)在最多能半價(jià)轉(zhuǎn)讓。”看著停產(chǎn)一年多已積滿灰塵的機(jī)器設(shè)備，他感嘆不已：“2010年日進(jìn)百萬元，中層干部年終獎(jiǎng)至少5位數(shù)，年會上還在暢想美好的明天，可為啥才短短一兩年時(shí)間，一切就都變了呢?”

鄒劍鳴所指的一切改變，均發(fā)生在2012年。“內(nèi)憂外患”是業(yè)界對2012年光伏產(chǎn)業(yè)遭遇的最普遍注解。年初德、意等國受歐債危機(jī)影響紛紛下調(diào)光伏發(fā)電補(bǔ)貼，5月份至今歐美“雙反”大棒又相繼掄起，一系列舉動導(dǎo)致中國光伏企業(yè)在歐美的市場份額急速下滑，逾2000億元的出口額遭受致命打擊。而國內(nèi)光伏市場大規(guī)模啟動始終“雷聲大，雨點(diǎn)小”，在外鎩羽而歸的光伏企業(yè)無法在國內(nèi)找到避風(fēng)港。

光伏“雙反”滅頂之災(zāi)

鄒劍鳴知道，自己廠子的經(jīng)歷只是目前他所在的工業(yè)園區(qū)，乃至國內(nèi)整個(gè)光伏行業(yè)慘狀的一個(gè)縮影——身邊的競爭對手一個(gè)個(gè)都偃旗息鼓了，他上網(wǎng)查資料得知，目前包括浙江省在內(nèi)的全國光伏制造企業(yè)80%以上已陷入停產(chǎn)困境。

鄒劍鳴認(rèn)為，導(dǎo)致如今光伏行業(yè)慘不忍睹的罪魁禍?zhǔn)自谟跉W美“雙反”。他說，自己廠子早在2010年就和一些歐美下游廠商簽訂了總量達(dá)數(shù)百兆瓦的長期訂單，按照合同，這些訂單將支付到2013年，足以支撐企業(yè)至少到明年都能獲得很好的收益。但是，“‘雙反’來了，所有的訂單或被取消，或延緩交貨，數(shù)千萬的出貨量瞬間化為泡影”。

的確，在眾多業(yè)內(nèi)人士看來，“雙反”給國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)帶來的災(zāi)難已近乎“滅頂”。英利綠色能源公共關(guān)系總監(jiān)梁田甚至直言，歐美對華光伏產(chǎn)品征收高額關(guān)稅，一方面將導(dǎo)致我國光伏企業(yè)失去競爭優(yōu)勢，被迫退出主要市場;更為重要的是，國內(nèi)光伏骨干企業(yè)面臨的經(jīng)營困難會引發(fā)關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)、銀行信貸受損等一系列嚴(yán)重的社會經(jīng)濟(jì)問題。他指出，歐盟對華反傾銷將直接導(dǎo)致超過3500億元的產(chǎn)值損失，超過2000億元的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

事實(shí)上，截至今年前三季度，包括尚德電力、賽維LDK和英利綠色能源等龍頭在內(nèi)的幾乎全部光伏企業(yè)均持續(xù)虧損，其中賽維LDK虧損額甚至超過20億元。不僅如此，截至今年8月，中國最大的10家光伏企業(yè)的債務(wù)累計(jì)已高達(dá)1110億元人民幣，資產(chǎn)負(fù)債率普遍超過80%。尚德電力和賽維LDK一度盛傳破產(chǎn)消息，只不過有各自所在地政府竭力救助才得以幸免。

產(chǎn)能過剩“魔咒”

光伏專家王斯成認(rèn)為，歐美“雙反”只是引爆中國光伏產(chǎn)業(yè)危機(jī)的導(dǎo)火索，問題還是出在中國企業(yè)自身。

業(yè)內(nèi)外對中國光伏產(chǎn)業(yè)的反思頻現(xiàn)報(bào)端，其中反復(fù)出現(xiàn)的關(guān)鍵詞是“產(chǎn)能過剩”。

說起光伏產(chǎn)能過剩，最常被提及的一組數(shù)字是，2011年全球的光伏組件產(chǎn)能約為60GW，其中中國已有及在建的組件產(chǎn)能總量約在30GW，而2011年全球新增的裝機(jī)容量只有29.7GW。

事實(shí)上，對于一個(gè)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩與否，歐美更傾向于用產(chǎn)能利用率來衡量。對此，王斯成提供的一組數(shù)據(jù)為：全球到2011年底光伏組件產(chǎn)能為60GW，實(shí)際產(chǎn)量為30GW，而去年中國的實(shí)際產(chǎn)能為40GW，實(shí)際產(chǎn)量僅為21GW。這意味著光伏組件產(chǎn)能利用率僅為50%左右，遠(yuǎn)低于業(yè)界認(rèn)可的“產(chǎn)能利用率達(dá)70%以上”的正常標(biāo)準(zhǔn)。

產(chǎn)能過剩所帶來的后果，一方面是企業(yè)將處于長期的去庫存化階段。記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至今年第三季度末，國內(nèi)66家A股光伏公司存貨已逾500億元;而前三季度這66家公司光伏產(chǎn)品的銷售收入總額不到100億元。這意味著按目前的市場銷售形勢國內(nèi)光伏企業(yè)要消化掉積壓的庫存至少需要四年時(shí)間。

另一方面，產(chǎn)能過剩陰影下，國內(nèi)光伏企業(yè)之間低價(jià)競爭的局面短期難以改觀。過去6年中，光伏組件價(jià)格下降了86.6%，系統(tǒng)價(jià)格下降了83.3%，目前包括龍頭企業(yè)在內(nèi)的光伏產(chǎn)品毛利率均低于10%，有的甚至出現(xiàn)負(fù)毛利率。即便未來光伏市場需求重新回暖，但如果企業(yè)繼續(xù)為消化庫存而低價(jià)銷售產(chǎn)品，那么其盈利能力將在很長時(shí)間內(nèi)仍無法恢復(fù)到正常水平。

鄒劍鳴告訴記者，一年來，他的手機(jī)24小時(shí)處于待命狀態(tài)，時(shí)刻等待著客戶訂貨的消息，哪怕是低于成本的賠本買賣，他也無所顧忌，只要能讓手中資金回籠。“經(jīng)常是頭一天電話里詢完價(jià)后口頭說好第二天來廠提貨，可第二天一早一個(gè)電話打來說另有一廠商報(bào)價(jià)比你低，于是一單生意就黃了。”鄒劍鳴說，最糾結(jié)的是一天一個(gè)價(jià)，搞不懂市場行情，導(dǎo)致很多廠商在這種無休止的價(jià)格戰(zhàn)中被慢慢拖死。

產(chǎn)能過剩的背后，是過去市場好的時(shí)候包括眾多龍頭企業(yè)在內(nèi)無休止的產(chǎn)能擴(kuò)張。賽維LDK的遭遇便是明證。鄒劍鳴也坦承，如果自己當(dāng)初不是誤判形勢，認(rèn)為光伏明天會更好，他也不會幾乎壓上2010年半數(shù)的銷售收入去擴(kuò)建新的生產(chǎn)線，如今淪落到靠變賣資產(chǎn)回籠資金的窘境。

“救市”壯志難酬

如果說2012年可以定位為中國光伏企業(yè)的災(zāi)難年，那么也同時(shí)可以定位為國內(nèi)光伏市場啟動的元年。這一年，政策及行業(yè)相關(guān)利益方均紛紛發(fā)力國內(nèi)市場“融冰”：“十二五”產(chǎn)業(yè)規(guī)劃目標(biāo)一再擴(kuò)容，電網(wǎng)首次“表態(tài)”為光伏發(fā)電項(xiàng)目開“綠燈”……似乎光伏產(chǎn)業(yè)又一個(gè)“春天”已現(xiàn)曙光。

但業(yè)內(nèi)人士謹(jǐn)慎提醒，長期積重難返的光伏產(chǎn)業(yè)目前仍未走出谷底，產(chǎn)能過剩陰影和國內(nèi)市場“遠(yuǎn)水解不了近渴”的現(xiàn)實(shí)，注定其后市發(fā)展仍未可期，至少在未來一年時(shí)間里看不到“春光乍現(xiàn)”那一刻。

對于目前的光伏產(chǎn)業(yè)，國內(nèi)市場的大規(guī)模啟動既是必需的，也是長遠(yuǎn)大勢。但要短期內(nèi)化解全行業(yè)超過1000億元的債務(wù)負(fù)擔(dān)，光有目前國家一再提升的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃目標(biāo)和電網(wǎng)的“友好”姿態(tài)可能仍無濟(jì)于事。

首先，國內(nèi)光伏需求仍無法取代歐美。2011年中國太陽能發(fā)電裝機(jī)累計(jì)容量3GW，按照最新的“十二五”規(guī)劃，到2015年達(dá)到21GW，未來幾年每年將有約4-5GW的新增裝機(jī)容量。而2011年，全球超過80%、24GW的太陽能新增裝機(jī)在歐美地區(qū)。國內(nèi)需求的增長只能彌補(bǔ)中國企業(yè)在歐美市場損失的20%。

其次，盡管國家電網(wǎng)提出未來將對符合條件的分布式光伏項(xiàng)目提供系統(tǒng)方案制定、并網(wǎng)檢測、調(diào)試等全過程服務(wù)，不收取費(fèi)用，富余電力全額收購，但并網(wǎng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)即便立即出臺也需要一個(gè)磨合期，且按照目前國家主推的分布式光伏發(fā)電“自發(fā)自用為主，多余電量上網(wǎng)”的原則，自發(fā)自用電量和電網(wǎng)收購多余電量如何定價(jià)這一關(guān)鍵問題仍然無解。

第三，國家能以何種科學(xué)合理方式以及能投入多大財(cái)力對光伏發(fā)電進(jìn)行補(bǔ)貼，這一問題目前也無答案。

當(dāng)下，從地方到企業(yè)，記者聽到最多的反映是，國家開出的1500萬千瓦分布式光伏發(fā)電“大單”還太遙遠(yuǎn)，而新一輪“金太陽”工程提出的到年底前新增裝機(jī)達(dá)300萬千瓦聽起來更靠譜，因?yàn)檫@一工程提出的國家補(bǔ)貼原則是按照項(xiàng)目總裝機(jī)量進(jìn)行前端補(bǔ)貼。光伏電站初始投資大，前端補(bǔ)貼顯然更能提振企業(yè)積極性，況且現(xiàn)在“并網(wǎng)”問題可能比以往更好解決，項(xiàng)目建成運(yùn)行的投資回報(bào)率也更有保障。

王斯成表示，如果將來按照0.4到0.6元的終端電價(jià)進(jìn)行補(bǔ)貼，這種方式比“金太陽”按初投資補(bǔ)貼的方式更有利于保障光伏電站項(xiàng)目的質(zhì)量。但按照國家能源局9月份分布式光伏發(fā)電示范園區(qū)中提出的15GW目標(biāo)核算，即便以0.6元/度的電價(jià)進(jìn)行補(bǔ)貼，國家每年拿出的財(cái)政補(bǔ)貼也就大約60億元。而分布式電站總投資按10塊錢每瓦計(jì)算，需要的總投資額將超過1500億元。“試想想，指望60億的補(bǔ)貼拉動1500億的市場有多難?”王斯成反問道。

光伏產(chǎn)業(yè)探索出路模式創(chuàng)新PK技術(shù)為王

面對“內(nèi)憂外患”的多重掣肘，從2012年下半年開始，光伏全行業(yè)都在苦尋走出困境之道。即將到來的2013年，這也仍然會是全行業(yè)的重要命題。

一方面，龍頭企業(yè)以資金和市場優(yōu)勢規(guī)避歐美等國“雙反”的不利影響，到海外市場找代工，抑或直接去歐美投資設(shè)廠。另一方面，隨著國內(nèi)市場呈現(xiàn)“分布式”擴(kuò)容之勢，更多的企業(yè)開始嘗試往下游延伸，通過開發(fā)光伏電站(BT項(xiàng)目)來拉動產(chǎn)品訂單銷售，同時(shí)通過電站銷售增厚企業(yè)利潤，以商業(yè)模式創(chuàng)新來尋求脫困。

據(jù)中銀國際統(tǒng)計(jì)，A股市場上的光伏制造企業(yè)幾乎都有涉獵下游光伏電站業(yè)務(wù)，且基本上將BT盈利模式作為首選。海潤光伏、綜藝股份、中利科技、向日葵等公司2011年才開始進(jìn)入下游光伏電站業(yè)務(wù)，而航天機(jī)電進(jìn)入相對較早，2008年就有部分示范性項(xiàng)目投入建設(shè)。目前已經(jīng)將建成光伏電站銷售出去的上市公司有綜藝股份、東方日升、中利科技、海潤光伏、向日葵，其中已經(jīng)確認(rèn)收入的上市公司為綜藝股份、東方日升。

中銀國際分析師表示，就BT盈利模式而言，企業(yè)進(jìn)入門檻相對較低，解決自身資金問題后，如果企業(yè)有一定的渠道，能夠優(yōu)先獲得電站開發(fā)權(quán)，再利用銀行貸款杠桿，公司就可以進(jìn)入BT盈利模式。目前，該種盈利模式下，凈利潤率高達(dá)8%-10%左右，明顯高于傳統(tǒng)光伏制造業(yè)務(wù)。

不過，面對目前千軍萬馬投建光伏電站的風(fēng)潮，仍有企業(yè)堅(jiān)定著苦守技術(shù)為王之道，謀求以技術(shù)創(chuàng)新來在有限的市場空間中獨(dú)善其身。

據(jù)記者了解，居全球第二位的光伏設(shè)備廠商德國Centrotherm公司截至今年上半年累計(jì)在手的訂單金額達(dá)到5.082億歐元。其公司高管表示，之所以能吸引大量訂單，是靠其前瞻性技術(shù)贏得了客戶的青睞，公司所生產(chǎn)的太陽能電池轉(zhuǎn)換效率已達(dá)20%，比目前同類晶硅電池轉(zhuǎn)換率至少高出5到6個(gè)百分點(diǎn)。

在國內(nèi)，也不乏這樣的堅(jiān)定者。亞洲多晶硅老大保利協(xié)鑫的訂單量目前也排到了2020年。其因技術(shù)進(jìn)步而推動的成本不斷下降，最終轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品價(jià)格優(yōu)勢。最近，保變天威旗下天威新能源開發(fā)出新一代晶硅電池片，其轉(zhuǎn)化效率較同類產(chǎn)品提高2%以上，多晶組件效率達(dá)16.7%。該公司人士介紹，盡管目前市場大環(huán)境不佳，但出于對技術(shù)優(yōu)勢的信心，公司仍將該產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)劃做到150MW。

內(nèi)憂外患下，是靠模式創(chuàng)新還是技術(shù)為王來尋求突圍?這成為當(dāng)前擺在歷經(jīng)寒暑的光伏業(yè)界的現(xiàn)實(shí)問題。

中銀國際分析師認(rèn)為，目前國內(nèi)眾多光伏制造業(yè)企業(yè)紛紛投建電站背后的現(xiàn)實(shí)驅(qū)動因素大于經(jīng)濟(jì)驅(qū)動因素。而從長遠(yuǎn)來看，電站BT模式帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)很有可能只是曇花一現(xiàn)。

該分析師進(jìn)一步解釋，隨著越來越多的制造業(yè)企業(yè)紛紛參與其中，必將加速銷售電站價(jià)格的下降，且企業(yè)的期間費(fèi)用同比將大幅上漲，最終拖累該種盈利模式的凈利潤率水平。這種情況下，很多無法如期實(shí)現(xiàn)投資預(yù)期的企業(yè)不得不被動轉(zhuǎn)為電站運(yùn)營商，而理想狀態(tài)下，電站運(yùn)營7年達(dá)到盈虧平衡，眾多企業(yè)資金無法達(dá)到快速回籠，資金鏈可能面臨斷裂。

有鑒于此，越來越多的有識之士開始呼吁制造業(yè)企業(yè)應(yīng)該回歸技術(shù)創(chuàng)新。光伏專家王斯成就表示，根據(jù)最新理論研究成果，未來三年之內(nèi)太陽能電池晶硅效率要在目前基礎(chǔ)上提升20%，光伏的技術(shù)潛力仍非常大。

海通證券分析師也指出，綜合考慮鑄錠、硅片、電池和組件四個(gè)環(huán)節(jié)的成本疊加，2013年光伏制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)均存在合理的成本壓縮空間，預(yù)計(jì)組件成本可以做到0.4美元(約合2.4元人民幣)/瓦，在目前4元/瓦的基礎(chǔ)上下降近一半。而這一切，合理的推動因素是技術(shù)研發(fā)的升級。

隨著制造業(yè)產(chǎn)品價(jià)格的下降，以及未來政策補(bǔ)貼的逐步下調(diào)，王斯成認(rèn)為，光伏行業(yè)將徹底告別過去的暴利，轉(zhuǎn)而進(jìn)入到平穩(wěn)增長階段。“這是全行業(yè)必須認(rèn)清楚的現(xiàn)實(shí)。”

切實(shí)淘汰落后產(chǎn)能

曾經(jīng)“風(fēng)光”無限的新能源產(chǎn)業(yè)如今一片蕭條，而且，這一局面還將延續(xù)到2013年。

當(dāng)然，我們也看到，政府對新能源的刺激政策在加碼，在電網(wǎng)已經(jīng)放開分布式光伏并網(wǎng)、可再生能源配額管理辦法即將出臺的背景下，分布式光伏明年或迎轉(zhuǎn)機(jī)，安裝工程類企業(yè)將率先受益，逆變器企業(yè)業(yè)績也會受到拉動。

新能源作為非成熟行業(yè)，初期的供需需要政策拉動。經(jīng)過近5年的培育，我國新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)跨過政策規(guī)劃引導(dǎo)下的產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張期，風(fēng)電和光伏產(chǎn)業(yè)均已成熟而且出現(xiàn)嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。面對供需失衡的情況，政策一方面要在擴(kuò)大國內(nèi)需求上著力，另一方面則要加快推動兼并重組，規(guī)范行業(yè)的發(fā)展。

目前市場預(yù)期較高的系列政策有：出臺并網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼細(xì)則;建立可再生能源電價(jià)附加資金穩(wěn)定增長機(jī)制;出臺可再生能源電力配額管理辦法，以及《關(guān)于促進(jìn)分布式光伏發(fā)電并網(wǎng)管理工作的意見》、《分布式光伏發(fā)電接入配電網(wǎng)相關(guān)技術(shù)規(guī)定》、《分布式光伏發(fā)電接入系統(tǒng)典型設(shè)計(jì)》等細(xì)化文件。

分析人士指出，隨著光伏發(fā)電系統(tǒng)成本的進(jìn)一步下跌，在0.4-0.6元/度補(bǔ)貼、放開并網(wǎng)的政策支持下，2013年分布式光伏或?qū)㈤_啟新的市場，其應(yīng)用環(huán)節(jié)如安裝工程類企業(yè)、逆變器企業(yè)將率先受益。

不過，業(yè)界預(yù)期，分布式光伏發(fā)電未來三年的新增裝機(jī)最多只有15GW，短期內(nèi)尚難以解決光伏行業(yè)面臨的供大于求難題。

要解決光伏產(chǎn)業(yè)的供需矛盾，最關(guān)鍵的是地方政府要切實(shí)淘汰落后產(chǎn)能。目前全球光伏組件產(chǎn)能近60GW，國內(nèi)僅A股、美股、港股上市企業(yè)的產(chǎn)能就高達(dá)25GW左右，而且，目前還沒有一家上市光伏公司破產(chǎn)或退出。只有地方政府不再持續(xù)干預(yù)落后產(chǎn)能退出，真正形成有效的產(chǎn)能退出機(jī)制，整個(gè)產(chǎn)業(yè)才能走出困境，看到希望。