配網(wǎng)自動(dòng)化確定性最強(qiáng),增長最快,2014年將步入大年根據(jù)我們測算,配網(wǎng)自動(dòng)化僅主站和終端投資平均每年就可達(dá)到70億元,如果加上通信及配套的一次設(shè)備投資,每年投資規(guī)模將達(dá)到300億左右,2012年這一規(guī)模約50億元。2013年雖很多配網(wǎng)自動(dòng)化項(xiàng)目上報(bào),但國網(wǎng)審批延遲導(dǎo)致總體進(jìn)度略慢,預(yù)計(jì)2014年配網(wǎng)將進(jìn)入大年l不需要過度顧慮電力體制改革的影響從十八屆三中全會報(bào)告來看,未來電力方面的改革主要在于理順價(jià)格機(jī)制,預(yù)計(jì)輸配電等具備自然壟斷屬性的環(huán)節(jié)將維持現(xiàn)有運(yùn)行格局,供售電等競爭性環(huán)節(jié)即使放開對電力設(shè)備投資只會形成利好。
工業(yè)自動(dòng)化領(lǐng)域具備長期成長價(jià)值隨著人口紅利的消失和制造業(yè)對精度要求的提高,裝備制造業(yè)升級需求愈發(fā)迫切,包括機(jī)器人在內(nèi)的自動(dòng)化機(jī)器設(shè)備將迎來需求爆發(fā)期,與高端裝備制造相關(guān)的零部件如變頻器、伺服、PLC等的需求將長期旺盛,建議關(guān)注匯川技術(shù)、英威騰、新時(shí)達(dá)及科大智能的長期投資價(jià)值。
尋找具備新增長點(diǎn)和優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的上市公司優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)是上市公司具備長期投資價(jià)值與否的重要指標(biāo),加上公司如能在現(xiàn)有業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長的基礎(chǔ)上積極拓展其他領(lǐng)域,尋求新的增長點(diǎn),則將是一支兼具安全邊際和彈性的優(yōu)質(zhì)股票。
估值低廉,成長穩(wěn)定的公司防御價(jià)值凸顯13年初以來,很多股票經(jīng)過上漲估值已處于較高水平,我們建議投資者關(guān)注到目前為止估值低廉,成長穩(wěn)定的公司的防御性價(jià)值。
推薦標(biāo)的:兼顧估值和成長性
1)估值低廉,業(yè)績增長穩(wěn)定、軌道交通、配用網(wǎng)自動(dòng)化、發(fā)電機(jī)組勵(lì)磁、新能源接入等都將貢獻(xiàn)增長的國電南瑞;
2)將不斷超預(yù)期,具備連續(xù)三年高增長預(yù)期的森源電氣,注入資產(chǎn)成長性強(qiáng),增厚明顯;
3)兼具業(yè)績和彈性的林洋電子,新能源和LED業(yè)務(wù)如能成功推進(jìn),將再造一個(gè)林洋;
4)具備很高成長性和競爭優(yōu)勢的的信質(zhì)電機(jī),前期培育的客戶及行業(yè)都進(jìn)入密集收獲期;
5)估值低廉、成長穩(wěn)定的正泰電器。
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