5月份的時候，市場傳LED行業(yè)回暖，而隨著行業(yè)下游的士蘭微等公司中報預增公告出爐，行業(yè)回暖得到證實。分析人士指出，景氣度正由行業(yè)下游向上游傳導。

隨著中報大戲啟幕，投資者們都在盤算著自己手中的標的，是否能帶來驚喜，至少持有士蘭微等LED行業(yè)股票的投資者，押對了寶。公開信息顯示，目前已有數(shù)家LED企業(yè)發(fā)布了業(yè)績預告，預喜的明顯占多數(shù)，這也與此前5月份傳聞LED行業(yè)回暖形成呼應。

行業(yè)回暖下游先報喜

近日，多家LED企業(yè)發(fā)布了中報業(yè)績預告。士蘭微公告，經(jīng)初步測算，預計公司2013年1~6月凈利潤同比增加250%~300%，而今年一季度公司凈利潤還同比下滑37.27%。對于業(yè)績增長,士蘭微表示是受到下游LED照明、智能終端等細分市場增長，以及美歐經(jīng)濟改善的帶動，公司的電源管理IC、分立器件芯片、功率器件成品等產(chǎn)品的出貨量有較大幅度的增長，進而使得公司重要子公司杭州士蘭集成電路有限公司的產(chǎn)能利用率得到大幅度提升、芯片生產(chǎn)線和功率器件封裝線的盈利能力大幅度改善。

同樣報喜的還有瑞豐光電，據(jù)公司預估，2013年上半年實現(xiàn)盈利2387萬~2785萬元，同比增長20%~40%。對于增長理由，公司表示相比去年同期，產(chǎn)能利用率增加，銷售收入和利潤均有了明顯增長。需要指出的是，瑞豐光電2013年上半年的非經(jīng)常性損益為162.8萬元，幾乎可以忽略不計。

另外，聚飛光電預計公司上半年凈利潤同比有25%~55%的增幅，至于增長的理由，公司提到了市場的回暖轉(zhuǎn)旺。

不過，南大光電的業(yè)績預測不樂觀，公司預計2013年上半年業(yè)績下滑30.57%~45.18%，公司稱“盡管今年以來LED照明產(chǎn)業(yè)逐步‘回暖’，第二季度產(chǎn)品銷售量環(huán)比有所上升，但由于價格競爭激烈，公司主要MO源（高純金屬有機化合物）產(chǎn)品銷售價格同比去年有所下降”。

景氣度正由下游向上游傳導

不難發(fā)現(xiàn)，做MO源的南大光電幾乎是LED行業(yè)最上游的標的，而身處下游的芯片商士蘭微、封裝商瑞豐光電等業(yè)績預告都還不錯，“這主要是下游景氣度回升才往上傳導的關(guān)系”，有市場人士表示。

據(jù)東海證券分析，目前這波回暖主要由下游路燈和商用照明拉動，其中廣東省要求珠三角地區(qū)2013年年底之前完成路燈改造，其他地區(qū)2014年之前完成改造，目前已經(jīng)完成80萬盞路燈改造，今年一季度的招標量超過去年全年；福建則要求2015年年底前基本實現(xiàn)全省公共照明領(lǐng)域普遍使用LED照明產(chǎn)品。

至于商用照明，則是因為技術(shù)升級導致價格“市民化”。有消息顯示，科銳3月初針對大眾市場推出了14美元替換60瓦白熾燈的LED燈泡，飛利浦推出售價低于10美元的LED燈泡。

由于5月底節(jié)能補帖政策到期，這導致5月份市場的消費有一個透支，6月環(huán)比來看，不免出現(xiàn)回落。一般來說，6~8月份本來就是淡季，去年6月環(huán)比大概也會下降30%多，但今年明顯看得出市場對消費的透支，“不過較去年增長是沒有懸念的”，上述人士稱，今年訂單還是不錯的。

潛力品種

可關(guān)注勤上光電等4只個股

對LED行業(yè)的關(guān)注，可重點放在4只個股上。

首先是明顯受益路燈的公司，如洲明科技、勤上光電等。

資料顯示，洲明科技自2008年以來陸續(xù)承建了廣東省市民中心半導體路燈示范工程、荷蘭ZEMEP項目、瑞士機場路燈工程、廣深高速路燈改造工程等多項國內(nèi)外重大項目，洲明LED路燈也是在國內(nèi)第一個通過美國UL認證的，正因為此，洲明科技才能成為廣東省鄉(xiāng)鎮(zhèn)路燈建設(shè)二期工程路燈成套設(shè)備采購及相關(guān)服務(wù)等項目的中標單位。

勤上光電則是國內(nèi)領(lǐng)先的半導體照明產(chǎn)品和綜合解決方案提供商，主營LED景觀照明、LED功能照明、LED顯示屏和LED特種照明四大系列。其中基于大功率白光LED照明技術(shù)的LED功能照明是公司主營業(yè)務(wù)的主要方向。該公司曾以大功率LED路燈切入隧道、停車場、廣場、碼頭、地鐵、加油站、體育場等多種戶外照明領(lǐng)域，至于商場、酒店、工廠、寫字樓、學校、家庭等室內(nèi)照明領(lǐng)域也有切入。

而受益于渠道（海外復蘇）的陽光照明也頗受市場關(guān)注。資料顯示，陽光照明是國內(nèi)最大的節(jié)能燈生產(chǎn)與出口企業(yè)，連續(xù)5年中標“國家高效照明產(chǎn)品推廣項目”，其國家節(jié)能燈采購長年居于第一名，市場份額接近10%。陽光照明學習雷士照明自銷模式，零售+工程并重，目前已經(jīng)在全國建立3000多個營銷網(wǎng)點，1000家左右直營店，自有品牌占銷售比重已經(jīng)達到30%左右，與世界3大巨頭的合作也是陽光照明的優(yōu)勢。目前世界照明3大巨頭為飛利浦、歐司朗和GE，陽光照明是飛利浦的最大供應商，且已切入全部3大巨頭的供應鏈。據(jù)2012年數(shù)據(jù)顯示，陽光照明國內(nèi)業(yè)務(wù)占比30%，其他售地包括非洲、歐洲等，在海外經(jīng)濟復蘇下，陽光照明受益明顯。

另外，打通上下游產(chǎn)業(yè)鏈的德豪潤達也值得關(guān)注。資料顯示德豪潤達目前已經(jīng)完成了從LED外延片、芯片到封裝再到應用（燈具、顯示屏）的一體化產(chǎn)業(yè)鏈布局，西南證券就曾指出，在全產(chǎn)業(yè)鏈及充足訂單的驅(qū)動下，德豪潤達的未來業(yè)績基本可以鎖定。事實上，一些細節(jié)也說明了市場的青睞，2013年一季度顯示，該公司股東數(shù)僅為2.981萬戶，相較2012年年底的4.2601萬戶出現(xiàn)了銳減，并且這個情況還在延續(xù)，截至4月17日，股東數(shù)為2.8755萬戶，這個股東數(shù)大幅銳減的情況在LED公司貌似唯一。